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浮息债券的久期
什么是
债券
修正
久期
,具体怎么计算 / 债券
答:
债券价格的相对变动与其麦考利
久期
为正变关系。这种正变关系只是一种近似的比例关系,它的成立是以
债券的
到期收益率很小为前提的。当然,为了更精确地描述债券价格对于到期收益率变动的灵敏性,又引入了修正久期模型,考虑凸度。公式:△P/P≈-D*×△y+(1/2)*conv*(△y)^2 ...
降息和加息对货币基金产生什么影响
答:
从实际情况看:最近一年的几次降息,明显观察到货币基金的收益是下降的。但是这种下降并不是马上在降息后反映出来,需要过一阵才慢慢体现。注意这与一般意义上的长期债券不一样,就是因为货币基金所投资的
债券久期
太短,都是1年期以内的。所以才会有这种规律。如果是长期债券,久期长一些,降息是会使得...
1)计算一个
债券的
修正
久期
、、请给出详细解答过程
答:
修正
久期
=麦考利久期÷[1+(Y/N)],因为,在本题中,1+Y/N=1+11.5%/2=1.0575;所以,正久期=13.083/1.0575=12.37163,D是最合适的答案。麦考林久期(MAC DUR),修正久期(MOD DUR)分零息与付息
债券
,对于零息MAC DUR=到期时间(T),修正久期=T/[1+(Y/N)],Y表示年利率,N表计算复利...
七天回购利率与回购定盘利率是一样的吗?
答:
其三,7天回购利率为基准能够稳定发行成本。在较长时期内,7天回购利率的波幅稳定,可以消除认为推高级准利率的情况,防止了发行人成本失控。由于一年付息一次的
浮息债久期
和一年期
债券
相同,所以浮息债品种的利差与期限相关性较小,发行人可以以相近的成本多发行一些长期债券,节约发行操作成本。银行间回购定...
麦考利
久期
怎么算?
答:
如果市场利率是Y,现金流(X1,X2,...,Xn)的麦考利
久期
定义为:D(Y)=[1*X1/(1+Y)^1+2*X2/(1+Y)^2+...+n*Xn/(1+Y)^n]/[X0+x1/(1+Y)^1+X2/(1+Y)^2+...+Xn/(1+Y)^n]即 D=(1*PVx1+...n*PVxn)/PVx 其中,PVXi表示第i期现金流的现值,D表示久期。
当
债券
管理者预测利率将要下跌时,可以通过什么获得超额回报
答:
1、增加
债券
组合
的久期
:债券价格与市场利率呈反向关系,当市场利率下跌时,债券价格上涨。因此,债券管理者可以通过增加债券组合的久期来押注利率下跌,从而在债券价格上涨时获得超额回报。2、避险交易:债券管理者可以通过购买与债券组合负相关的金融衍生品,如利率互换、期货合约等,来避免利率下跌对债券组合...
麦考利
久期
公式是什么?
答:
如果市场利率是Y,现金流(X1,X2,...,Xn)的麦考利
久期
定义为:D(Y)=[1*X1/(1+Y)^1+2*X2/(1+Y)^2+...+n*Xn/(1+Y)^n]/[X0+x1/(1+Y)^1+X2/(1+Y)^2+...+Xn/(1+Y)^n]即 D=(1*PVx1+...n*PVxn)/PVx 其中,PVXi表示第i期现金流的现值,D表示久期。
含权
债
各项指标计算公式???急求
答:
要看是复
息债
或是单息债,一般情况下复息是:面值×利率,每年处息1次,复息是:面值×〈1+利率〉年的次方。
债券的
修正
久期
与到期时间、票面利率、付息频率、到期收益率存在...
答:
【答案】:A,B,C,D 本题考查债券各要素的相互关系。
债券的
修正
久期
与到期时间、票面利率、付息频率、到期收益率存在如下关系:(1)票面利率、剩余期限、付息频率相同,但到期收益率不同的债券,到期收益率较低的债券的修正久期较大;(2)剩余期限、付息频率、到期收益率相同,但票面利率不同的债券,票面...
什么是负债
久期
答:
负债
久期
,就是负债的价格对于利率变动的敏感程度。扩展阅读:久期是指资产或者负债的价格对于利率变动的敏感程度。久期越大,资产或者负债的波动越大,风险越大。久期主要是在于
债券的
分析 所投资的债券对利率变动的敏感程度(又称久期),利率敏感程度:1、债券价格的涨跌与利率的升降成反向关系。利率上升...
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