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浮息债券的久期
久期
计算公式是什么?
答:
即 D=(1*PVx1+...n*PVxn)/PVx。其中,PVXi表示第i期现金流的现值,D表示
久期
。久期定理 1、只有零
息债券的
麦考利久期等于它们的到期时间。2、直接债券的麦考利久期小于或等于它们的到期时间。3、统一公债的麦考利久期等于(1+1/y),其中y是计算现值采用的贴现率。4、在到期时间相同的条件下,息...
什么是
债券
修正
久期
,具体怎么计算 / 债券
答:
当投资者判断当前的利率水平有可能上升时,集中投资于短期债券、缩短
债券久期
;当投资者判断当前的利率水平有可能下降时,拉长债券久期、加大长期
债券的
投资,帮助投资者在债市的上涨中获得更高的溢价。修正久期定义:△P/P≈-D*×△y+(1/2)*conv*(△y)^2从这个式子可以看出,对于给定的到期收益率的...
债券
组合
久期
的计算?
答:
通过下面例子可以更好理解
久期
的定义。 例子:假设有一
债券
,在未来n年的现金流为(X1,X2,...Xn),其中Xi表示第i期的现金流。假设现在利率为Y0,投资者持有现金流不久,利率立即发生变化,变为Y,问:应该持有多长时间,才能使得其到期的价值不低于现在的价值? 通过下面定理可以快速解答上面问题。
为什么零息票
债券的
期限与
久期
相等
答:
久期的一个含义就是表示债券的平均偿还期限,考虑零息债券只在债券到期时偿还本金,即只有一个偿还期限。即P=FV(也即债券面值)/(1+r)^n 其中n为时间,r为贴现率。从公式中就可以看出r变动都会引起零息债券的价格P的变动。零
息债券的久期
反而是发反映了该债券对利率波动的敏感度。债券市值的...
为什么
债券的
到期收益率越低,
久期
越长
答:
持续时间是一个风险概念,而不是术语概念,正常情况下,长期回报应该很高,但也有收益率曲线颠倒的情况,即短期回报高于长期回报。计算
久期
时,分子是现金流按时间加权,分母是按照到期收益率折现的因子,当到期收益率低时,分母小,所以久期总体变长。
债券的久期
答:
债券
B
的久期
较大。B的价格低,所以作为久期分母的P就小,所以久期大。从直觉上考虑也是如此,两个属性完全相同的债券,B是折价债券,说明利率风险大,所以对利率更敏感,所以久期大。
久期
是什么意思?
答:
即 D=(1*PVx1+...n*PVxn)/PVx。其中,PVXi表示第i期现金流的现值,D表示
久期
。久期定理 1、只有零
息债券的
麦考利久期等于它们的到期时间。2、直接债券的麦考利久期小于或等于它们的到期时间。3、统一公债的麦考利久期等于(1+1/y),其中y是计算现值采用的贴现率。4、在到期时间相同的条件下,息...
已知
债券
票面额,期限,利率,市场利率,
久期
是多少?
答:
债券久期
计算例:假设债券A刚发行,其面值为1000元,市场利率(贴现率8%),票面利率8%,期限为十年。
为什么零息票
债券的
期限与
久期
相等
答:
久期的一个含义就是表示债券的平均偿还期限,考虑零息债券只在债券到期时偿还本金,即只有一个偿还期限。即P=FV(也即债券面值)/(1+r)^n 其中n为时间,r为贴现率。从公式中就可以看出r变动都会引起零息债券的价格P的变动。零
息债券的久期
反而是发反映了该债券对利率波动的敏感度。债券市值的...
为什么用
久期
分析
债券
利率风险较利率变动时债券价格变动六大定理有优势...
答:
债券的久期
越大,利率的变化对该债券价格的影响也越大。在降息时,久期大的债券上升幅度较大;在升息时,久期大的债券下跌的幅度也较大。因此,预期未来升息时,可选择久期小的债券。
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