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浮息债券的久期
久期
是什么?
答:
如果市场利率是Y,现金流(X1,X2,...,Xn)的麦考利
久期
定义为:D(Y)=[1*X1/(1+Y)^1+2*X2/(1+Y)^2+...+n*Xn/(1+Y)^n]/[X0+x1/(1+Y)^1+X2/(1+Y)^2+...+Xn/(1+Y)^n]即 D=(1*PVx1+...n*PVxn)/PVx 其中,PVXi表示第i期现金流的现值,D表示久期。
久期
的定义?
答:
如果市场利率是Y,现金流(X1,X2,...,Xn)的麦考利
久期
定义为:D(Y)=[1*X1/(1+Y)^1+2*X2/(1+Y)^2+...+n*Xn/(1+Y)^n]/[X0+x1/(1+Y)^1+X2/(1+Y)^2+...+Xn/(1+Y)^n]即 D=(1*PVx1+...n*PVxn)/PVx 其中,PVXi表示第i期现金流的现值,D表示久期。
为什么
债券的
息票率越高,
久期
越短?
答:
票面利率、到期时间、初始收益率是影响债券价格的利率敏感性的三个重要因素,它们与久期之间的关系也表现出一些规则。1.保持其它因素不变,票面利率越低,息票
债券的久期
越长。票面利率越高时,早期的现金流现值越大,占债券价格的权重越高,使时间的加权平均值越低,即久期越短。2.保持其它因素不变,...
资产
久期
是什么意思?
答:
债券 久期是什么?所谓久期(Duration)是用来衡量债券持有者在收到现金付款之前,平均需要等待多长时间。期限为n年的零息票
债券的久期
就为n年,而期限为n年的附息票债券的久期则小于n年.在债券投资里,久期被用来衡量债券或者债券组合的利率风险,一般来说,久期和债券的到期收益率成反比,和债券的剩余...
久期
缺口怎么理解?
答:
久期缺口是指资产加权平均久期与负债加权平均久期和资产负债率乘积的差额,它衡量的是银行资产负债的利率敏感度。具体来说,久期是衡量一种债券价格对利率变动敏感度的指标,它表示的是债券的到期时间与债券的收益率变动之间的关系。如果一个
债券的久期
较长,意味着它的价格对利率的变动较为敏感,即利率的...
为什么
债券的
息票率越高,
久期
越短?
答:
票面利率、到期时间、初始收益率是影响债券价格的利率敏感性的三个重要因素,它们与久期之间的关系也表现出一些规则。1.保持其它因素不变,票面利率越低,息票
债券的久期
越长。票面利率越高时,早期的现金流现值越大,占债券价格的权重越高,使时间的加权平均值越低,即久期越短。2.保持其它因素不变,...
久期的债券
投资
答:
(资料来自于博道投资官微)久期的运用 (1)在其他因素保持相同的条件下,到期日越长,久期也会越大。(2)在其他因素保持相同的条件下,票面利率越高的债券比票面利率低的
债券久期
要小。因为投资者的期初本金回收得更快。(3)零
息债券的久期
总是等于期限。比如10年期零息债券的久期就是10,这意味...
什么叫七天回购利率
答:
其三,7天回购利率为基准能够稳定发行成本。在较长时期内,7天回购利率的波幅稳定,可以消除认为推高级准利率的情况,防止了发行人成本失控。由于一年付息一次的
浮息债久期
和一年期
债券
相同,所以浮息债品种的利差与期限相关性较小,发行人可以以相近的成本多发行一些长期债券,节约发行操作成本。
为什么
债券
期限越长利率风越大?
答:
而对于债券投资者来说是存在较大部分投资者不是把债券一直持有至到期的。6.很多时候债券是采用固定票面利率来进行发行的(就算是浮动利率即俗称的
浮息债
也面临同样的问题,过低的利率且维持时间较长的情况下,也就是债券投资的未来现金流在不违约的前提下是可预期的,其
久期
一般是偏长的,持有
债券的
风险...
久期
计算公式是什么?
答:
即 D=(1*PVx1+...n*PVxn)/PVx。其中,PVXi表示第i期现金流的现值,D表示
久期
。久期定理 1、只有零
息债券的
麦考利久期等于它们的到期时间。2、直接债券的麦考利久期小于或等于它们的到期时间。3、统一公债的麦考利久期等于(1+1/y),其中y是计算现值采用的贴现率。4、在到期时间相同的条件下,息...
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