连续复利计算远期利率

如题所述

按连续复利,应该是这么计算: e^(5.25%/4)*e^(3x/4)=e^5.75%,
3x/4=5.75%-5.25%/4
3x=17.75%
x=5.92%
连续复利是指在期数趋于无限大的极限情况下对应的利率,此时不同期之间的间隔很短,可以看作是无穷小量。复利就是复合利息,它是指每年的收益还可以产生收益,具体是将整个借贷期限分割为若干段,前一段按本金计算出的利息要加入到本金中,形成增大了的本金,作为下一段计算利息的本金基数,直到每一段的利息都计算出来,加总之后,就得出整个借贷期内的利息。若分段无限大,每一段无限小,单期利率趋于无穷小,就是连续复利,但现实中不存在。俗称的利滚利实际是间断复利。
拓展资料:
1、远期利率是隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平。确定了收益率曲线后,所有的远期利率都可以根据收益率曲线上的即期利率求得,远期利率是和收益率曲线紧密相连的。在现代金融分析中,远期利率应用广泛。它们可以预示市场对未来利率走势的期望,是中央银行制定和执行货币政策的参考工具。在成熟市场中几乎所有利率衍生品的定价都依赖于远期利率。
2、计算远期利率以储蓄利率为例:现行银行储蓄一年期利率为4.14,二年期利率为4.68,10000元,存一年本利和为(不计所得税等)10000×(1+0.0414)=10414元,存两年为10000×(1+0.0468)^2=10957.90元,如果储户先存一年,到期后立即将本利和再行存一年,则到期后,本利和为10000×(1+0.0414)^2=10845.14元,较两年期存款少得10957.90-10845.14=112.76元,连存两年期之所以可以多得112.76元,是因为放弃了第二年期间对第一年本利和10414元的自由处置权,这就是说,较大的效益是产于第二年,如果说第一年应取4.14的利率,那么第二年的远期利率则是:(1+0.0468)^2/(1+0.0414)-1=0.522也可以用(10957.9/10414-1)*100%=5.22%,这个5.22%便是第二年的远期利率。
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