在利率互换中，固定利率与浮动利率怎样转换？

Question

书上说“当利率看涨时，可将浮动利率债务类金融工具转换成固定利率金融工具，将固定利率资产类金融工具转换成浮动利率金融工具；而当利率看跌时，做相反交易”理解不了啊……特别是看跌时做相反交易，怎样反？？？求高人讲解…

Answer 1

利率越低，应偿还的债务越低，所拥有的债权价值越低。（利率越低，应付利息越低，应偿还的债务越低；利率越低，应收利息越低，债权价值越低）ps.这不是债权发行债务的购买，所以不是利率越低，债权债务现值越高。而是已经获得债权后，利率再变动，则影响的是利息的多少。

利率看涨时，A拥有一个浮动利率的债务（因而其债务负担会加重），但是别人拥有的债务是固定利率的（因而其债务负担不会加重）。因此A应当用浮动利率换成固定利率。

利率看涨时，A拥有一个固定利率的债权（因而其债权不会升值），但是别人的债权是浮动利率的（因而其债权会升值）。因此A应当用固定利率换成浮动利率。

利率看跌时，A拥有一个浮动利率的债权（因而其债权会贬值），但是别人的债权是固定利率的（因而其债权不会贬值）。因此A应当用浮动利率换成固定利率。

利率看跌时，A拥有一个固定利率的债务（因而其债务负担不会减轻），但是别人拥有的债务是浮动利率的（因而其债务负担会减轻）。因此A应当用固定利率换成浮动利率。

Answer 2

首先，浮动利率资产与固定利率资产，在当前利率下，价格大概相同。当利率预期上升时，由于浮动利率会跟随上升，所以浮动利率资产利率上涨相对固定利率资产价值提升、价格上涨。

利率互换是指两笔货币相同、债务额相同（本金相同）、期限相同的资金，但交易双方分别以固定利率和浮动利率借款，为了降低资金成本和利率风险，双方做固定利率与浮动利率的调换。

Answer 3

首先，浮动利率资产与固定利率资产，在当前利率下，价格大概相同。当利率预期上升时，由于浮动利率会跟随上升，所以浮动利率资产利率上涨相对固定利率资产价值提升、价格上涨。本回答被提问者和网友采纳

Answer 4

你要看这是作为作为债权人是作为债务人。如果是前者，利率上涨的话你应该将固定利息的债券卖掉，存进银行；如果是后者，你应该将银行贷款提前还了，转而发债。