下面这段话A公司的浮动利率成本是,同业拆借利率+10基点。而B是同业拆借利率+50基点。 那不是应该B的浮动利率成本比A的高么? 基点50大于基点10?
A、B两个公司打算贷一笔5年期的款,A 希望用浮动利率,B 希望是固定利率。
A公司如果按固定利率借贷,资金成本是8%,如果按浮动利率借贷,资金成本则是“上海同业拆借利率+10个基点 :B公司如果按固定利率借贷,资金成本是10%,如果按浮动利率借贷,资金成本则是“上海同业拆借利率加50个基点”
如果不使用掉期,A公司浮动利率的成本是上海同业拆借利率+10个基点,而B公司固定利率成本是10%。
采用掉期:先让A以8%的成本借入一笔固定利率的贷款,让B以“上海同业拆借利率+50个基点”的成本借入一笔浮动利率的贷款。然后让A和B公司做个互换,A以浮动的“上海同业拆借利率”向B公司支付利息,B公司以8.5%的固定利率定期向A公司支付利息。
这样下来,你会发现,A公司支付的利率为(8%-8.5%+同业拆借利率),比原来的同业拆借利率+10个基点,成本降低了0.6%;
B公司成本是9%(同业拆借+50基点+8.5%-同业拆借利率),比原来少了1%。