摊余成本法是什么意思

Question

如题所述

Answer 1

摊余成本是指用实际利率(此处指同期市场利率)作计算利息的基础，投资成本减去利息后的金额。
金融资产或金融负债的摊余成本，是指该金融资产或金融负债的初始确认金额经过调整后的结果。
金融资产或金融负债的摊余成本:扣除已偿还的本金，加上(或减去)采用实际利率法将该初始确认金额与到期日金额之间的差额进行摊销形成的累计摊销额;扣除已发生的减值损失。
期未摊余成本=初始确认金额-已偿还的本金+累计摊销额-已发生的减值损失。该摊余成本实际上相当于持有至到期投资的账面价值。摊余成本实际上是一种价值，它是某个时点上未来现金流量的折现值。

Answer 2

摊余成本法是指估值对象以买入成本列示，按照票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内平均摊销，每日计提收益。

对银行理财产品来说，采用“摊余成本法”的好处可以抹平净值波动，投资者每天看到的收益相对稳定，是一条向上倾斜的平滑曲线。

事实上，在“资管新规”之前，摊余成本法因计量方式不够透明备受诟病。银保监会也曾公布一张针对银行理财公司的罚单，首次对理财公司“理财产品投资资产违规使用摊余成本法估值”进行处罚。

摊余成本法的特点

摊余成本法计价，主要反映了货币市场基金投资的工具主要是短期的。它的这种收益主要体现在短期利息的收入方面，它的资本增值方面应该很少，获益的渠道不是资本增值的收入。所以在这个方面，摊余成本计价可能更有利于该品种的发展，投资者一目了然。

摊余成本法配合影子价格的使用，是当前市场环境下最优的债券基金会计核算原则，而使用公允的影子价格，并严格执行偏离度调整策略，是使用摊余成本估值方法的必要保障措施。