利率期限结构

Question

如题所述

Answer 1

利率期限结构

定义：指某个时点不同期限的即期利率与到期期限的关系及变化规律。

相关理论：

1、预期理论：预期理论提出了以下命题：长期债券的利率等于在其有效期内人们所预期的短期利率的几何平均值。

2、流动性溢价理论：流动性溢价理论是预期理论与分割市场理论结合的产物。

3、期限优先理论：采取了较为间接地方法来修正预期理论，但得到的结论是相同的。它假定投资者对某种到期期限的债券有着特别的偏好，即更愿意投资于这种期限的债券。

理论概述：利率的期限结构理论说明为什么各种不同的国债即期利率会有差别，而且这种差别会随期限的长短而变化。