实际利率计算问题

Question

年初借款10000元，年利率8%，每个季度还本2500，同时付息（四次分别为200、150、100、50，合计500元），求年实际利率

Answer 1

摊余成本是把实际利率计算的收益和票面收益的差额，调整摊余成本。1000元债券，票面收益每年59元，实际利率为10%，第一年就产生41元的差额，摊销利息调整账面余额。

会计处理，购买时：

借：持有至到期投资—成本1250

贷：银行存款1000

持有至到期投资—利息调整250

第一年摊销：票面利息 1250X4。72%=59，实际利息：1000X10%=100，差额41元，调整持有至到期投资—利息调整科目。

借：应收利息59 持有至到期投资—利息调整41

贷：投资收益100

第二年摊销时，计算实际收益以1000+调整部分41元为基础，1041X10%=104.10元，调整104.1-59=45.10元，会计处理：

借：应收利息59 持有至到期投资—利息调整45.10

贷：投资收益104.10

以后年度同样处理，以上年度摊销的持有到期投资账面余额为基础计算实际收益。最后一年的利息调整以余额为准，可以和计算的收益有少微误差。

Answer 2

一分钟了解实际利率

Answer 3

近似的可以把这个认为是正确的，要是不考虑利率期限的话，考试写上这个也算正确。其实这公式更多的是说相同期限下的收益率。一般我们考虑无风险收益率都是用的利率。但是考虑到了利率的期限结构，这个就有很大问题了，或者在不同的利率算法下，也是不正确的。

Answer 4

可以使用excel或者金融计算机进行计算，我以德州仪器BA II PLUS型号的金融计算器为例说明计算方法：

利用CF功能，键入：
CF0=-10000
CO1=2700
FO1=1
CO2=2650
FO2=1
CO3=2600
FO3=1
CO4=2500
FO4=1

CPT IRR=2%

由于现金流是季度流出，年实际利率为4*2%=8%本回答被提问者采纳

Answer 5

等额本金还款计算公式：

每期还本付息金额=（本金/还款期数数）+（本金-累计已还本金）×期利率

公式变形：

每期还款利率={每期还本付息金额-（本金/还款期数数）}/（本金-累计已还本金）

计算过程：

第一期：(2700-(10000/4)+(25000-2500))/(10000-0)=2.27%；年利率2.27%*4=6.81%

第二期：(2650-(10000/4)+(25000-2500))/(10000-2500)=3.02%；年利率3.02%*4=9.06%

第三期：(2600-(10000/4)+(25000-2500))/(10000-5000)=4.52%；年利率4.52%*3=13.56%

第四期：(2550-(10000/4)+(25000-2500))/(10000-7500)=9.02%；年利率9.02%*3=27.06%

以上，算出来每期的利率都不一样，为了得到实际的年平均利率，就需要采用加权平均利率：

6.81%*2500=170.25

9.06%*2500=226.5

13.56%*2500=339

27.06%*2500=676.5

合计利息为：1412.25

加权平均年利率：1412.25/10000=14.1225%