最容易明白的一个说法就是，能够很好的去权衡债券现金流的指标就是“久期”。
然后还可以从数学的角度去解释它，那就是首先去把债券的价钱的对数看作一个收益率的函数，泰勒展开式就是“久期”的第一个阶段系数，之后的第二个阶段系数就是凸性。
接下来我就来系统的来解释一下：
首先来说吧“久期”可以说是和固定债券相关的一个概念。有一个定理不难知道，那就是固定收益债券的价格主要是和收益率相连接的，债券的价格下降了，就说明收益率上升了，债券的价格升高了，就说明收益率下降了。因此我们就可以把“久期”看作是债券价格变化对收益率变化的一阶导数。然后就能得到用“久期”得到对债券的一个简单的估计值了。
还有就是债券属性“久期”还有两个概念：
第一个就是还款期限。
第二个就是价格变动的敏感度。
“久期”受几个因素的影响，第一个就是时间。“久期”越大就说明债券到期的时间越长。之后“久期”越短就说明到期收益就会越大。
其实，对于债券“久期”的本职的问题，是一个很专业的问题，因此会运用到很多专业的知识，我毕竟对这方面没有系统的去研究过，以上就是对债券的一点简单介绍。
以上的回答就是我针对题主的问题的一些回答，希望能够解答题主的问题。
说到“久期”，去翻阅相关的学术文献，会看到久期就是用现金流作为权，计算的加权平均剩余期限。也就是说他能够很好的来衡量债券的利率风险。
债券价格的利率敏感性会受到票面利率、到期时间、初始收益率的这三个重要因素的影响，而它们也会与久期之间的存在一些关系也表现出一些规则。
第一点是，在确定能保持其它因素不变的前提下，一个债券的票面利率越低，息票债券的久期就会越长。而当票面利率越高时，其早期的现金流现值就会越大，占债券价格的权重也就越高，这会使时间的加权平均值越低，所以久期也就越短。
第二点是，在保持其它因素不变，债券的到期收益率越低，息票债券的久期就会越长。这是因为当到期收益率越低时，后期的现金流现值就会越大并且在债券价格中所占的比重会增高，时间的加权平均值越高，当然久期也就越长。
第三点是，在一般情况下，当其它因素不变时，债券的到期时间越长，其久期就会越长。这也不难理解，因为债券的到期时间越长，那么他的价格的利率敏感性越强，也就会更加敏感，这也就跟债券到期时间越长那么就会久期越长是一致的。但是，久期并不一定总随着到期时间的增长而增长，是会有其他的情况的。
不管是债券也好还是其他的理财方法，都会存在着一些指标来权衡它，久期就是其中之一。