10年来首次反转，又遇央行限贷令，2021年楼市将让位于实体？

Question

如题所述

Answer 1

"限贷令"更像是一种信号。

近日，人们一直在谈论央行的"限贷令"，即人民银行、银保监会发布的《关于建立银行业金融机构房地产贷款集中度管理制度的通知》。

这也被坊间称之为房地产贷款的"5档红线"。而这"5档红线"每一档又分为房地产贷款上限和个人房贷上限。

具体内容我们一起来再回顾一下：

第一档： 中资大型银行。 工商、建行、农行、中行、国开行、交行、邮储行7家大型银行，两项贷款上限分别为40%、32.5%（前者指房地产贷款，后者指个人房贷，下同）;

第二档：中资中型银行。招行、中信、浦发等17中型银行上限分别为27.5%、20%；

第三档：中资小型银行和非县域农合机构。包括城商行、农合等中资小银行上限分别为22.5%、17.5%；

第四档：县域农合机构。县域农合机构上限分别为17.5%、12.5%；

第五档：村镇银行。村镇银行分上限分别为12.5%、7.5%。

银行对房地产的这种量化的标准，在历史上是绝无仅有的。限制房地产贷款、又限制个人房贷，央行与银保监会为何会放这个大招？

不少专家的文章都进行了针对性的分析，最后得出的结论都大同小异。 煮酒君用一句话概括就是： 银行为了防控风险，进行了去房地产"金融化"。

如果把银行当成一个活生生的"人"，那么从他的角度去看问题可能就容易的多。"人"都是趋利避害的，当面对一件可能会伤害到自身的事，他会怎么做？毋庸置疑的是，必然首先要保护好自己。

"五档红线"无疑就是银行自我保护的手段之一。在房地产顺风顺水的时候，除了开发商与购房者受益之外，银行也是最重要的受益者之一，但是如果房地产前行不顺，一些开发商、购房者无力偿还贷款之时，通过层层转接，最终承受风险的将会是银行。

为了防止这种情况出现，"五档红线"出台了。换句话说，从长远角度看，银行其实已经不再看好房地产。所以，银行有这个动作就容易理解了。

再联想到，银行对待实体与房地产的态度，我们可以隐约看到今后房地产发展的趋势。

有一个现象可能很多人已经注意到了：实体融资利率低于了房贷按揭利率，并且连续持续了三个季度。

根据近期中国人民银行发布的"2020年第三季度中国货币政策执行报告"，9 月，一般贷款利率为 5.31个百分点，比上年12月下降0.43个百分点；个人住房贷款利率为5.36百分点，比上年12月下降0.26个百分点。

Wind数据更是显示，从2009年到2019年，金融机构一般贷款利率一直高于个人住房贷款利率。而到了2020年，前者数据连续三个季度低于后者，这是近十余年来首次出现反转。

综合银行的种种动作，实体与房地产之间，今年以来银行更偏向于实体。实体的春天貌似来了，也该是实体重于房地产的时候了。

正如曹德旺所言："实体经济的强大才是最强大的竞争力，房地产带来的只是经济表面上的虚假繁荣，只有搞好科技和科研、搞好制造业才能让国家发展和崛起。"。

房地产与实体，换做是你，你该如何选择呢？