颍昌之战后不久，兀术秘密写信给秦桧说：“你一天到晚请求讲和，而岳飞却正想进攻河北，还杀死我女婿，此仇非报不可，必须杀了岳飞，才可以议和。”他向秦桧明确提出以害死岳飞为议和的条件。
秦桧接到主子的密信，就向岳飞下毒手了。
为了置岳飞于死地，秦桧等人千方百计地罗织岳飞的“罪状”。
张俊在秦桧的授意下，先是利用岳家军的内部矛盾，对岳飞的部下王贵进行威胁和利诱，要他诬陷岳飞，王贵终于屈从。接着，他们又收买张宪的前军副统制王俊。此人过去在军中做过刽子手，有一次，他的同僚中有一个名叫呼千的人得罪了他，他便捏造罪名加以陷害，致使呼千受到惩罚，而他却因此升为都头。此后，他专门告发别人，以致官运亨通，步步高升，人们因此称他为“王雕儿”。但是自从他被编入岳家军后，五六年来却寸功未立，一官不升，而且每每因奸贪而遭到张宪的制裁，所以一直怀恨在心。张俊得到这样一个无赖小人，当然喜出望外，便立即命人代他写好一份《告首状》，唆使他出面诬告岳飞的部将张宪，说张宪为了迫使朝廷将军权交还给岳飞，阴谋裹挟大军开往襄阳。
王雕儿接受这项任务后，便乘张宪去京口（今江苏镇江）枢密行府参见张俊的机会，向王贵投送那份《告首状》。王贵明知这是彻头彻尾的诬陷，却屈从于秦桧、张俊的压力，违心地将此《告首状》送交秦桧的心腹林大声，林大声又急忙转递到京口枢密行府张俊手中。九月初八，张俊收到王俊的《告首状》，立即组织枢密院的官吏审查此案，严刑逼供，企图将张宪屈打成招。然而，无论经受怎样的折磨，张宪始终咬紧牙关，决不让他们的阴谋得逞。张俊等一不做，二不休，又捏造岳飞儿子岳云曾写信给张宪，唆使张宪阴谋制造兵变，以威胁朝廷。因此，张俊又立即逮捕了与张宪同来京口的岳云，把他打得死去活来，但仍然得不到张俊所要的口供，只得将二人一并解往临安。
张宪、岳云的囚车到达临安，秦桧命将二人暂时看押在大理寺中，自己则上朝奏报皇上。宋高宗听到此事，大吃一惊，因为他事前并未知悉详情，感到非常突然。
秦桧奏请宋高宗下诏，把岳飞抓来，与张宪、岳云当面对质，将案情弄清，从而定罪严惩。宋高宗答应让秦桧全权处理此案。
秦桧派人把岳飞抓来后，立刻在大理寺对他进行了审讯。负责审讯这一案件的，是御史中丞何铸与大理寺卿周三畏。
何铸慑于秦桧的淫威，两个月前曾弹劾了岳飞。
这次他又奉命主持审讯。
何铸问：“有人投书密告，说你擢任枢密副使以后，心怀不满，想恢复兵权，阴谋叛乱。可有此事？”岳飞回答说：“如欲叛变，我早已去向鄂州，何必只身来到临安！”
何铸又问：“你指使岳云写信给张宪，叫他虚报边警，恐吓朝廷，企图恢复你的兵权，是否属实？”
岳飞反问说：“书信在何处？”
何铸说：“密告人说，张宪、岳云畏罪，已将书信焚毁。”
岳飞再反问：“张宪、岳云有无口供？”
何铸说：“没有。”
岳飞愤怒地说：“既无口供，又无物证，这如何能构成罪状！”何铸理屈词穷，但又不愿就此罢休。他向岳飞提出王俊的《告首状》可作为证据，说：“岳少保，大理寺奉旨开庭审讯，这些事情，你应从实招认。”
岳飞强压住满腔怒火，沉着地为自己和张宪、岳云辩白冤情。他将王俊《告首状》中的矛盾，一一指陈，痛加驳斥，讲得有理有据。他反问何铸：“王俊既然早已跟张宪反目成仇，那么张宪如有谋反之意，这样的机密大事，怎么会毫无顾虑地向王俊倾吐？更何况我原先的亲卫军的头领们，怎么都会一无所知呢？”
岳飞慷慨陈词，列举金兵历次南侵，他都亲书奏章，请缨抗战，而每次作战，他又都亲冒矢石，出生入死。他披肝沥胆，毕生致力于报效国家，何曾有一言一行背叛过祖国！他越讲越激动，最后解开了上身的衣衫，袒露出背部所刺的“尽忠报国”四个大字。何铸等人看了，都为之动容。
良心还没有泯灭的何铸，又一次审查了所有的案卷，发现王俊所提供的材料，实在是自相矛盾，漏洞百出，明显是诬陷之词。他想强敌未灭，就这样无故地陷害一员大将，朝廷必然会失去军心，对于社稷的长治久安非常不利，于是便如实向秦桧说了自己的想法。秦桧理屈词穷，但为了实现既定的阴谋，又改派万俟卨（万俟是姓，卨是名）来审讯岳飞。
万俟卨把王俊等人捏造的物证摆在面前，向岳飞大声呵斥道：“国家有哪点亏负了你们，你们父子却要与张宪共同谋反？”
岳飞怒火填膺，大声说道：“我可以对天发誓，我绝对没有半点负国的行为！你们既主持国法，就不该陷害忠良！”万俟卨冷笑了几声，问：“你说你没有反意，那么你可记得，游天竺寺时，你曾在墙壁上题过‘寒门何载富贵’那句话吗！”陪审的官吏立即随声附和说：“既然写下那样的话，岂不是要造反吗？”
岳飞望了望高高在上的万俟卨之流，望了望周围阴森森的大堂，感到自己的命运已经完全掌握在这些奸佞小人的手里，一任他们摆布，任何争辩也不能洗刷自己的不白之冤了！于是他长叹一声，说道：“想不到我竟落在秦桧这个卖国贼手中，使我十几年来的报国忠心，全部付诸东流了！”说罢，他闭上眼睛，任凭狱卒百般拷打，再也不说一句话。
岳飞的冤狱震动了朝野。百姓们一批又一批涌向大理寺“鼓噪”，要求释放岳飞；朝廷上的一些正义之士，也纷纷上书，为岳飞仗义执言。韩世忠虽已罢去枢密使官职，仍前往质问秦桧：“要定岳飞罪，究竟有何证据？”秦桧含糊其词地回答说：“岳飞给张宪的书信，内容虽不清楚，但这样的事情，莫须有（就是‘也许有’的意思）！”韩世忠气愤地对秦桧说：“相公，你这‘莫须有’三字，怎么能使天下人心服呢！”
1141年11月，宋廷终于和金签订了辱国丧权的“盟书”。岳飞的案子，由于朝野的反对，一直久拖未决。
时间推移，不觉到了腊月二十九，眼看新的一年就要来临。秦桧一个人闷闷不乐地坐在书房里，手里拿着刚吃剩下的柑子皮，下意识地用指甲在上面来回画个不停。杀岳飞吧，没有证据，民情汹汹，难以平服；不杀岳飞吧，金方又不答应，万一兀术借口翻脸，那更不得了！正在这时，他的老婆王氏警告他说：“你做事真是太不果断！你岂不知道，捉虎容易放虎难啊！”秦桧在他老婆的提示下，恍然大悟，立即写了一张纸条，命亲信送到大理寺。
万俟卨等奉命匆匆上书，奏请将岳飞处以斩刑，张宪、岳云处以绞刑。
宋高宗接到奏章，当时就提起朱笔，批道：“岳飞特赐死。张宪、岳云并依军法施行。杨沂中监斩。”
临刑前，万俟卨等最后一次提审岳飞，企图逼岳飞在他们炮制的“供状”上画押。岳飞知道自己已面临最后时刻，却视死如归，昂然转过身来，取过笔，在供状上写了8个大字：天日昭昭！天日昭昭！
除夕之夜，北风呼啸，漫天大雪。
屡建奇功的岳飞，终于在监狱里的风波亭中被迫喝下了宋高宗“御赐”的毒酒！张宪、岳云同时也被押赴刑场。
岳飞死后，各地纷纷立庙纪念岳飞，除了鄂州、临安以外，岳飞的故乡汤阴县城和岳飞大破金兵的朱仙镇也都相继修建了岳飞庙。
今天，杭州西子湖畔的岳王庙已焕然一新：巍峨的大门上，高悬着“岳王庙”三字金匾；雄伟的大殿里，彩塑着岳飞的戎装坐像；塑像顶端有岳飞手书的“还我河山”匾额。后园是岳飞的坟墓，墓前有两个铁栅栏分放左右，内有反绑双手、赤身跪地的秦桧、王氏、张俊、万俟卨四个铁像，使人见而掩鼻。
这四个奸臣铁像，历来被人们戳指唾面，百般咒骂，受到了历史的无情惩罚。
而岳飞则百世流芳，受到人民的纪念和尊敬。
河南省汤阴县城内岳庙街86号，是宋岳忠武王庙。庙宇建筑精湛、殿堂雄伟、碑碣林立，诉说着岳武穆曾经的威严。千里之外的杭州岳王庙，岳飞墓前跪着秦桧夫妇，宣泄着千百年来人们对奸臣贼子秦桧的切齿之恨。
岳飞是怎么死的？其实原因很复杂，并不能简单地说出谁是凶手！