风险价值var的三种计算方法

Question

如题所述

Answer 1

方差-协方差法，假定投资组合中各种风险因素的变化服从特定的分布(通常为正态分布)，然后通过历史数据分析和估计该风险因素收益分布方差-协方差。

历史模拟法，假定历史可以在未来重复，通过搜集一定历史期限内全部的风险因素收益信息，模拟风险因素收益未来的变化。

首先，选择合适观察期的风险因素历史收益率时间序列;

其次，给定第一步得到的时间序列，计算持有期内组合价值变动的时间序列;

最后，把从历史数据归纳出的风险因素收益实际分布情况列表显示，选择某一置信水平下的对应损失分位数，即可得到相应的VaR值。