债券价格和利率的关系

Question

请用通俗的语言描述债券价格和利率的关系
债券的价格是怎么确定?和什么因素有关?

Answer 1

1，利率，这里大体分两种，一个是债券的票面利率，另一种是市场利率。\r\n2，先说结论：债券的票面利率越高，卖的价格越贵，因为获得的利息收入高，这个应该好理解，总结一下就是，同等条件下，债券的票面利率越高，债券的价格越高，二者呈同向变化。\r\n3，市场收益率越高，债券的价格越低，总结一下就是，同等条件下，债券的价格跟市场收益率呈反向变化。

Answer 2

反比关系了

利率提高，债券价格下跌，反之，利率降低，债券价格上涨

补充：
原因就是市场利率提高，意味着无风险收益率提高，存银行是无风险收益率，资金会从债券市场转到银行，这样卖债券的就多，价格就低了，反之，就是买的多，价格高

再补充：
债券价格跟票面利率、期限、市场利率有关，债券的价格是未来利息收入的贴现值本回答被提问者采纳

Answer 3

债券和利率的关系有三种情况。第一种情况是长期债券，其债券随利率的高低按相反方向涨落。第二种情况是国库券价格，其债券受利率变化影响较小。因为这种债券的偿还期短，在这一短时期内国库券可以较快地得到清偿，或在短期内即以新债券可代替旧债券。第三种情况是短期利率，其利率越是反复无常的变动，对债券价格的影响越小。

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Answer 4

举个简单的例子，一年期、固定利息、到期一次性还本付息债券，一年后本息合计=本金（1+票面利率）；那么该债券的到期收益率就=[本金（1+票面利率）-债券交易价格]/债券交易价格，这里债券交易价格就是在市场上的买入价格；到期收益率公式经过变形=[本金（1+票面利率）]/债券交易价格-1，再次变形后就是1+到期收益率=[本金（1+票面利率）]/债券交易价格；很明显能够看出到期收益率与债券交易价格呈线形反比关系。
所谓到期收益率就是该债券提供给在某一价格买入者的实际收益率，不同于票面利率，债券发行本金、票面利率以及债券交易价格均能够影响到期收益率，一般来说，本金、票面利率是固定不变的，所以债券交易价格的波动直接造成到期收益率的变化。
这里所说的利率，指的是市场利率，也就是目前市场所认可的融资成本，或是市场所认可的收益率水平，当市场利率上升并超过某种债券的到期收益率时，该债券为投资者提供的收益水平已低于市场平均水平，持有人会抛售该种债券，直接导致其价格下跌，而价格的下跌会造成该债券到期收益率水平的提高，当债券到期收益率水平与市场利率持平后，价格不再下跌，市场达到短期平衡。
不知道这么说你能不能明白！！！

Answer 5