如何使用excel来计算某基金的var风险价值

Question

如题所述

Answer 1

Var模型我在金融机构这么多年暂时没碰到用于信用风险评估等，大致查了一下：根据不同信用等级的不同贴现率，计算某笔贷款不同信用等级下某一年的远期价值，结合贷款某一年信用等级发生迁徙的概率，算出贷款某一年价值的期望值和标准差。
查找正态分布表，按不同的置信区间，如0.9901对应2.33。
就是说这笔信贷资产价格有99%的概率落在2.33个标准差范围之内。
实际上信贷资产受整体外部环境影响比较大，经济下行会导致整体性评级下滑，而且银行每年对不同行业信贷政策的区别也导致评级结果波动变化较大，而且国内银行业近年来才逐步引进国外的理念模型等，历史数据不全数据质量较差，统计学方法所获得结果可能存在偏差。