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债券的久期与息票率的关系
简述
久期与
到期时间、到期收益率、
息票率的关系
答:
久期是考虑了债券现金流现值的因素后测算的债券实际到期日
。价格与收益率之间是一个非线性关系。但是在价格变动不大时,这个非线性关系可以近似地看成一个线性关系。也就是说,价格与收益率的变化幅度是成反比的。值得注意的是,对于不同的债券,在不同的日期,这个反比的比率是不相同的。2、到期时间...
下列关于
债券久期的
说法,正确的是( )。A.
久期与息票
利率呈正相关
关系
...
答:
久期具有以下几个方面的性质:(1)久期与息票利率呈相反的关系,息票率越高,久期越短
,这是因为债券更多部分的现金流以利息支付的形式返还,收回债券投资本金所需时间缩短;(2)债券的到期期限越长,久期也越长。不过,随着期限的增长,同一幅度的期限上升所能引起的久期增加递减,即期限对久期的边际作用...
久期与息票
利率是正相关还是负相关
答:
久期并不是与息票利率正相关的,实际上在久期的定理中已经很明确久期与息票利率成负相关关系
。实际上你是对于久期定理中的这句话不理解——“在到期时间相同条件下,息票利率越高,久期越短”,实际上这里也是同是默认债券价格相同,但当债券价格相同时,息票利率越高其到期收益就越高,也就是说债券...
债券的久期与
到期时间、票面利率、付息频率、到期收益率存在
的关系
为...
答:
债券的久期与到期时间、票面利率、付息频率、到期收益率存在以下关系:(1)零息债券的久期等于到它的到期时间
;(2)债券的久期与票面利率呈负相关关系;(3)债券的久期与到期时间呈正相关关系;(4)债券的付息频率与久期呈负相关关系;(5)债券的到期收益率与久期呈负相关关系。
对付息
债券
而言,
久期与
票面利率成正比还是成反比?为什么?
答:
票面利率越高,久期越小;票面利率越低,久期越大。但是二者不是线性
关系
,所以说不上成正比成反比,如果一定要说,就是,
久期与
票面利率成反向变化。
为什么利率上升
久期
下降 票面利率下降 久期增加
答:
所谓久期(Duration)是用来衡量债券持有者在收到现金付款之前,平均需要等待多长时间。期限为n年的零
息票债券的久期
就为n年,而期限为n年的附息票债券的久期则小于n年.在债券投资里,久期被用来衡量债券或者债券组合的利率风险,一般来说,
久期和
债券的到期收益率成反比,和债券的剩余年限及票面利率成...
零
息票债券的久期
答:
那么债券的久期较长。因此,可以得出第四条
关系
:其他因素不脊歼变,债券的到期收益率较低时,
息票债券的久期
较长。综上所述,零息票债券的久期等于到它的到期时间,债券的久期随息票据利率的降低而延长,债券的久期随到期时间的增加而增加,债券的到期收益率越低,久期越长。
久期与
利率
的关系
答:
反比
关系
。根据查询搜狐新闻显示,票面利率越高,久期是越短的。因为票面利率越高,按照票面利率计算出的利息就越多,每期的利息现金流就越多,所占比例越高,计算出来
的久期
相应越短。所以
久期与
利率成反比关系。
...假设两个
债券
以同样的收益率交易,其
久期关系
是什么
答:
定理四:在到期时间相同的条件下,
息票率越高,久期越短
。定理五:在息票率不变的条件下,到期时间越久,久期一般也越长。定理六:在其他条件不变的情况下,债券的到期收益率越低,久期越长。很明显这道题是适用于定理四(注意定理四和五是默认在贴现率相同的情况下来说的),永久债券说明它们的剩余...
债券
凸性、
久期和
到期收益率、
息票率
、市场利率的相关
关系
答:
将
债券
价格P对贴现率y(一般y为到期收益率)进行一阶求导,就可得到dP/dy=-D/(1+y) *P 称D/(1+y)为修正久期 债券期限越长,久期也就越长,
息票率
越高,那么前期收到的现金流就越多,回收期就缩短,即息票率越高,久期越小。凸性随
久期的
增加而增加。若收益率、久期不变,票面利率越大,...
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