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债券久期与到期收益率的关系
久期和债券的到期收益率是什么关系
?
答:
票面利率、到期时间、初始收益率是影响债券价格的利率敏感性的三个重要因素
,它们与久期之间的关系也表现出一些规则。\x0d\x0a\x0d\x0a1.保持其它因素不变,票面利率越低,息票债券的久期越长。\x0d\x0a票面利率越高时,早期的现金流现值越大,占债券价格的权重越高,使时间的加权平均值越低...
到期收益率
与
久期的关系
,为什么成反比
答:
在债券投资里,久期可以被用来衡量债券或者债券组合的利率风险,一般来说,
久期和债券的到期收益率及票面利率成反比,和债券的剩余年限成正比
。对于一个普通的附息债券,如果债券的票面利率和其当前的收益率相当的话,该债券的久期就等于其剩余年限当一个债券是贴现发行的无票面利率债券,那么该债券的剩余年...
简述
久期与到期
时间、
到期收益率
、息票
率的关系
答:
久期是考虑了债券现金流现值的因素后测算的债券实际到期日。价格与收益率之间是一个非线性关系
。但是在价格变动不大时,这个非线性关系可以近似地看成一个线性关系。也就是说,价格与收益率的变化幅度是成反比的。值得注意的是,对于不同的债券,在不同的日期,这个反比的比率是不相同的。2、到期时间...
债券的
修正
久期与到期
时间、票面利率、付息频率、
到期收益率
存在...
答:
债券的修正久期与到期时间、票面利率、付息频率、到期收益率存在如下关系:(1)票面利率、剩余期限、付息频率相同,但到期收益率不同的债券
,到期收益率较低的债券的修正久期较大;(2)剩余期限、付息频率、到期收益率相同,但票面利率不同的债券,票面利率较低的债券的修正久期较大;(3)票面利率、到期收益...
为什么
久期和到期收益率
成反比
答:
由于到期收率在久期的计算中是处于分母的位置(一般体现为1+到期收率),到期收益率低会导致计算出来的久期时间长,相反到期收益率高导致计算出来的久期时间短,故此
久期和到期收益率
成反比,实际上久期定理也说明了两者
关系
是成反比关系的。
到期收益率
与
久期的关系
,为什么成反比
答:
time to receipt of cash flows,就是得到整个现金流的平均时间。那么呢,当
到期收益率
越高时,后期现金流比前期要变小得更快,所以这样平均下来的话,前期现金流比重会增大,所以
久期
会减小。当票息利率变高时前期现金流比后期变大的更多,所以平均下来前期现金流比重增大,因此久期减小。
债券收益率
与期限
的关系
?
视频时间 02:09
为什么
债券的到期收益率
越低,
久期
越长
答:
持续时间是一个风险概念,而不是术语概念,正常情况下,长期回报应该很高,但也有收益率曲线颠倒的情况,即短期回报高于长期回报。计算
久期
时,分子是现金流按时间加权,分母是按照
到期收益率
折现的因子,当到期收益率低时,分母小,所以久期总体变长。
债券收益率
与期限
的关系
?
答:
1、债券的期限越长,市场利率变化对其价格的影响越大,债券的利率风险越大,债券的收益率越高。2、其他情况不变,债券的期限越长,市场利率变化的不确定性越高,投资者要求的收益率越高。3、其他情况不变,债券的收益率与债券的期限成正比
关系
,期限越长,收益率越高。
债券的到期收益率与到期
期限之间...
债券久期与
如下说明因素呈正比
关系
?
答:
到期时间是与
债券久期
因素呈正比
关系
,而票面利率、付息频率、
到期收益率
呈反比关系。久期可以理解为在考虑资金时间成本后的资金回收速度,且这些实际上可以根据久期定理可以知道这些关系的(在其他条件相同情况下):票面利率越高会加快资金回收速度,使得久期变短;付息频率越高也是会加快资金回收速度,主要是...
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