营运资本周转率

Question

营运资本周转率，是一个综合性的比率，严格意义上，应仅有经营性资产和负债 被 用于计算这一指标，即短期借款、有价证券、和超额现金等因不是经营活动必需的而应被排除在外。
请教高手，在上面这段话中，既说仅有负债和经营性资产被用于计算这一指标，又把短期借款排除在外，是不是互相矛盾，难道短期借款不属于负债吗？
再有，负债是资金来源，经营性资产是资产，是一个事物的两个方面，怎么会同时并列呢？用负债来计算这一指标应如何计算，请举例说明好吗？

Answer 1

你的问题是你没有理解营运资本这一概念。是跟经营活动密切相关的流动资产和流动负债的差额。
短期借款是负债不假，但那是筹资活动的资金，不是经营活动必需的。就像有价证券是投资活动一样。
是差额的概念，当然要兼顾经营性的流动资产和负债。
比如：本期销售净额1000 ，经营性流动资产平均余额700，经营性流动负债平均500，那么本期营运资本周转率=1000/（700-500）=5次。

绝对手工原创，但愿疑云顿释！

Answer 2

营运资本周转率

如果是用传统的报表，营运资本=流动资产-流动负债。

如果是管理报表，（经营）营运资本=经营性流动资产-经营性流动负债。

所以仅仅说营运资本周转率，它确实可以包含短期借款、有价证券和超额现金等等。但是在管理报表中，也就是严格意义上，需要排除短期借款、有价证券和超额现金。

Answer 3