二,财务管理的内容
财务管理的主要内容是筹资,投资和股利分配;财务管理的对象是现金的循环和周转;财务管理的主要职能是决策,计划和控制.
现金流转不平衡的内部原因 主要有盈亏和扩充两种. 盈利企业的现金流转.盈利企业如果不打算扩充,其现金流转一般比较顺畅.但是,即使是盈利企业,如果进行大规模扩充,也会使企业现金流转不平衡.
亏损企业的现金流转.从长期的观点看,亏损企业的现金流转是不可能维持的.从短期来看,又可分为两种情况:一种是亏损额小于折旧额的企业,由于折旧是现金的一种来源,所以在固定资产重置以前可以维持下去;另一种是亏损额大于折旧额的企业,不从外部补充现金,将很快破产.
扩充企业的现金流转.任何要迅速扩大经营规模的企业,都会遇到相当严重的现金短缺情况.
现金流转不平衡的外部原因 ①市场的季节性变化.企业的销售有季节性变化,在销售淡季现金不足,在销售旺季过后积存过剩现金.企业的采购用现金流出有季节性变化,采购旺季有大量现金流出,而现金流入不能同步增加.企业人工费用等开支也会有季节性变化,如集中在年终发放奖金,节假日加班加点和大量使用季节性临时工等都会在此期间使人工费用大增.②经济波动.在经济收缩时,销售下降,进而生产和采购减少,整个短期循环中的资金减少了,使企业有了过剩的现金.如果预知不景气的时间很长,推迟固定资产的重置,折旧积存的现金也会增加.当经济"热"起来时,现金需求迅速扩大,积存的过剩现金很快被用尽.③通货膨胀.通货膨胀会使企业遭受现金短缺的困难,企业惟一的希望是利润增加,否则现金会越来越紧张.④竞争.竞争会对企业的现金流转产生不利影响.价格竞争会使企业立即减少现金流入.广告竞争会立即增加企业现金流出.增加新产品或售后服务项目,用软办法竞争,也会使企业的现金流出增加.
例题2.如何理解通货膨胀造成的现金流转不平衡,不能靠短期借款解决,而是现金购买力被永久地"蚕食"了
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