看跌期权和看涨期权的标的物买卖方向都是针对期权买入方来说的。
看跌期权,就是期权买入方按约定价格卖出标的物的权利。期权买入方看跌标的物价格,所以买入一个未来可以按约定价格卖出标的物的期权。
看涨期权,就是期权买入方按约定价格买入标的物的权利。期权买入方看涨标的物价格,所以买入一个未来可以按约定价格买入标的物的期权。
而对于期权的卖出方,刚好相反。
期权卖出方卖出看跌期权,当未来标的物价格如期权买入方预期的出现下跌,期权的买入方按约定的高价格卖出标的物,卖出期权方就要按高于市场价的约定价格买入标的物。
但未来的标的物价格也可能未如市场预期下跌,这样期权的买入方由于期权约定卖出标的物的价格低于市场价而放弃行权,期权的卖出方白得期权费。
对于期权的卖出方,卖出看跌期权,是因为他是看涨标的物价格的,标的物价格涨了,就能得期权费。期权卖出方卖出看涨期权也亦然,期权卖出方是看跌标的物的。
基本信息
1、为获取价差收益而买进看跌期权。看跌期权的买方通过对市场价格变动的分析,认定标的物价格较大幅度下跌的可能性大,他会选择买入看跌期权,并为此支付一定数额的权利金。权利金上涨,则可平仓获利。
2、为了杠杆作用而买进看跌期权。越是预期标的物价格会下跌,则越可以买进虚值看跌期权,因为此时的权利金成本低,可以利用这种杠杆作用进行期权交易活动。
3、为保护已有的标的物上的多头部位而买进看跌期权。投资者已经买进了标的物,为防止价格下跌,可买进看跌期权,以抵消价格下跌的风险。如果价格下跌,虽然买进的标的物会有损失,但买进的看跌期权会有收益,这样对买进的标的物是一种保护。
4、为保护账面利润而买进看跌期权。持有成本为50元、市场价格为80元的投资者,可选择买进看跌期权以锁住账面利润(执行价格一成本一权利金)的策略。如果市场价格继续上涨,则看跌期权可以卖出平仓,或过期作废。
参考资料来源:
看跌期权和看涨期权的标的物买卖方向都是针对期权买入方来说的。
看跌期权,就是期权买入方按约定价格卖出标的物的权利。期权买入方看跌标的物价格,所以买入一个未来可以按约定价格卖出标的物的期权。
看涨期权,就是期权买入方按约定价格买入标的物的权利。期权买入方看涨标的物价格,所以买入一个未来可以按约定价格买入标的物的期权。
而对于期权的卖出方,刚好相反。
期权卖出方卖出看跌期权,当未来标的物价格如期权买入方预期的出现下跌,期权的买入方按约定的高价格卖出标的物,卖出期权方就要按高于市场价的约定价格买入标的物。
但未来的标的物价格也可能未如市场预期下跌,这样期权的买入方由于期权约定卖出标的物的价格低于市场价而放弃行权,期权的卖出方白得期权费。
对于期权的卖出方,卖出看跌期权,是因为他是看涨标的物价格的,标的物价格涨了,就能得期权费。期权卖出方卖出看涨期权也亦然,期权卖出方是看跌标的物的。
基本信息
1、为获取价差收益而买进看跌期权。看跌期权的买方通过对市场价格变动的分析,认定标的物价格较大幅度下跌的可能性大,他会选择买入看跌期权,并为此支付一定数额的权利金。权利金上涨,则可平仓获利。
2、为了杠杆作用而买进看跌期权。越是预期标的物价格会下跌,则越可以买进虚值看跌期权,因为此时的权利金成本低,可以利用这种杠杆作用进行期权交易活动。
3、为保护已有的标的物上的多头部位而买进看跌期权。投资者已经买进了标的物,为防止价格下跌,可买进看跌期权,以抵消价格下跌的风险。如果价格下跌,虽然买进的标的物会有损失,但买进的看跌期权会有收益,这样对买进的标的物是一种保护。
4、为保护账面利润而买进看跌期权。持有成本为50元、市场价格为80元的投资者,可选择买进看跌期权以锁住账面利润(执行价格一成本一权利金)的策略。如果市场价格继续上涨,则看跌期权可以卖出平仓,或过期作废。
参考资料来源:
买入看跌期权和卖出看涨期权都是通过标的物价格下跌来盈利的,只不过一个是做卖方,一个做买方。
卖方卖出一张看涨期权合约时,等到价格下跌了再买入一张期权合约回来,从而获取差价。
买方买入一张看跌期权合约时,等到价格上涨了再卖出,从而获取差价。
虽然操作方式都是看跌,但还是有些区别:
1、风险性
买入吞跌期权所承担的风险有限最多只是亏完权利金,而卖出看涨期权后,理论上来讲承担看无限的风险,是在实际中,卖方需要缴纳保证金,行情不利的时候,波动只要稍大就会爆仓。
2、收益性
买入看跌期权后,只要期权不到期,标的物价格越低便收益越高,而卖出看涨期权的方,即便行情大跌,其所获得的收益最多就是杈利金。
3、胜率
理论上来讲卖出看涨期权的胜率要更高一些。这是因为买入期权需要承担时间价值的消耗,而卖方则不要承担这一点。