先求实质
投资报酬率 r*=(1+r)/(1+g)-1,其他公式如下: n期初增长型
年金现值=PV(r*,n,-C,0) n期末增长型年金现值=PV(r*,n,-C,0)/(1+r) n 期初增长型
年金终值=PV(r*,n,-C,0)*(1+r)n n期末增长型年金终值=PV(r*,n,-C,0)*(1+r)n-1 算出来是与增长型年金公式相同的实际值,不是估计值 期末增长型年金现值=PV(r*,n,-C,0)/(1+r)推演过程: 更准确的公式是,期末增长型年金现值=PV(n,(r-g)/(1+g),C,BGN)(1+r), 即以C为PMT,以(r-g)/(1+g)为
折现率的期初年金,再除以1+r.用r*=(1+r)/(1+g)-1算出来的也只是估计值。