9月的第一个交易日，资本市场上闪耀着一种金属，这次不是黄金，而是镍。镍的涨价源于一项禁令，印尼宣布全面禁止镍矿出口，引爆了整个市场。沪镍期货创出上市新高，伦尼升至最近5年高位，相关上市公司股价也随之上涨。在业内专家看来，印尼镍矿的出口限制将导致全球供应缺口扩大，镍价近期继续强势的概率很大。
沪镍期货创历史新高！
镍是基本的工业有色金属之一，广泛应用于钢铁、机械、建筑、化工等领域，也是锂电池的重要原料之一。2015年3月27日，镍期货在上海期货交易所上市交易。
事实上，在过去的两个月里，上海的镍价已经上涨了很长时间。8月1日至今，累计涨幅近30%，如果从7月初开始计算，累计涨幅超过40%。镍近期涨幅也不小，8月以来达到25%。
印尼的镍出口禁令成为一大导火索。
镍期货价格为什么会跳涨？一般认为，印尼限制镍矿出口，镍矿供应缺口大是主要原因。
关于印尼近期禁矿的传言弥漫整个市场。据安泰克9月2日上午了解，印尼矿业部长佐南上周五(8月30日)发表讲话。考虑到印尼镍冶炼项目进展顺利，2019年底将全面禁止原矿出口。9月2日中午，印尼能源和矿产资源部(ESDM)宣布，印尼将从2020年1月1日起禁止镍矿出口。
郑东衍生品研究所高级分析师曹阳指出，镍价上涨的核心动力在于印尼禁止镍矿出口政策的实施。印尼能源和矿产资源部表示，从2020年1月1日起，含量低于1.7%的镍矿将不再被允许出口。实际上，如果2020年印尼严格执行镍矿出口禁令，中国至少会有2000万吨镍矿进口缺口，其他地区可采量预计不会超过500万吨。由此看来，明年国内镍铁企业的原料将会出现阶段性供不应求。从情绪影响来看，印尼提前禁矿的预期已经落地，事件对市场看涨情绪的提振已经达到高潮，后期边际恐惧会逐渐减弱。
在他看来，短期镍价仍处于情绪定价阶段，看涨情绪将继续发酵“惯性”。短期内建议多思路操作。沪镍主力合约价格15万元/吨。中长期来看，需求端对看涨情绪的压制还有很大的发酵空间。从情绪转化来看，事件支撑最强的阶段已经出现，未来会出现边际弱化。做空还是需要耐心等待情绪有明显变化。做空建议右侧操作。
“然而，由于菲律宾近年来的大量开采，镍矿的储量和品位都有所下降，而在10月份之后，菲律宾高镍矿的主要产区塔威-塔威的一些矿山可能会枯竭并关闭。即使镍矿价格高企刺激，菲律宾镍矿供应增量可能有限。由于美国运费高，出口到中国的镍矿数量很少。如果未来镍矿价格高，美国的镍矿供应可能成为新的途径。但是，这些增量仍然无法弥补印尼禁雷造成的缺口。预计2020年仍有12-18万金属吨的镍矿供应缺口。”傅说：
多只镍矿概念股暴涨。
镍的价格传导到a股市场，带动多只镍矿概念股在9月2日大涨。
青岛中成(300208)涨幅最大。9月2日封涨停。涨幅10%后，其股价为8.53元。此外，盛屯矿业(600711)涨8.23%，鹏欣资源(600490)
盛矿业拥有赞比亚南部Munari镍矿的租赁权。此外，该公司已宣布将投资1.45亿美元，在印尼Vidabe工业园参与建设年产3.4万吨镍金属的高品位冰铜镍项目。该项目设计生产能力为43600吨高品位冰铜镍，含镍量为34000吨。
鹏资源控股有限公司。它在澳大利亚新南威尔士州的耶斯顿拥有镍钴钪矿项目。
在专家看来，此轮镍价上涨可能比上一轮反弹持续时间更长，从而给相关上市公司股价带来进一步上涨动力。
南华期货研究所镍和不锈钢分析师楼丹青认为，目前镍价上涨主要是由于纯镍的结构性短缺：
首先，从不锈钢粗钢产量增速来看，前7个月国内不锈钢粗钢产量增速达到13%以上，而从各个国家和地区的产量数据来看，国内不锈钢粗钢的大幅增长是全球不锈钢粗钢产量增速超预期的主要原因。这直接导致镍的需求高于预期。
其次，从不锈钢技术的角度来看，NPI替代镍板有一个明显的瓶颈，即当NPI的镍含量低于11.7%时，每吨钢添加的镍板有一个明确的下限，即最小用量。今年预计的NPI增量主要来自国内和印尼，其中国内NPI中镍的平均品位仅从去年的8.9%增长到目前的9.6%，而印尼新NPI产量一再推迟，这两个因素都导致不锈钢用纯镍的需求增加。
最后，根据——只股票的供求结果，连续三年供小于求，使得伦尼和上交所的显性库存从60多万吨的高位下降到目前的16.5万吨左右。即使加上保税区和社会库存，外盘隐形库存约6-9万吨，目前全球总库存也只有29万吨左右，最后一个交易所和LME死仓以外的可用库存估计在20万吨左右。资金借机逐步掌握国内外现货库存。外盘现货升水3月合约超过120美元，外盘镍持仓集中度60%至80%，仓单过半在一个投资者手中。
“所有这些都为镍价上涨铸造了完美的基础，价格涨到了1。
2万5以上后，一直引起市场担忧的印尼禁矿落下实锤，并且是2020年1月1日开始全面禁止镍矿出口。在这一前提下，我们重新考虑供需情况发现，镍的供应短缺将从目前预计的4万吨左右扩大至10万吨。相对于2014年时印尼禁矿情况，今年市场禁矿前备货的时间从1年缩短至半年，同时镍铁厂常备库存从2个半月到4个月缩窄至1个月到2个月，同时下游不锈钢产量也大幅提升，因此本轮上涨驱动较2014年更为强劲。供应恢复有待印尼镍铁新增产能投产而预计较慢，需求端的负反馈将需要更极端的情况才能往上游传导，因此本轮上涨的时间较2014年也预计更为长久。” 楼丹庆说。曹洋也指出，国内与镍直接相关的上市公司不多，更多集中在新能源电池领域，镍价上涨对镍直接或间接相关的公司股价可能会有一定支撑，但支撑是否可持续，还要看上市公司的盈利变化等。印尼禁矿短期将提升其国内资源的估值，在印尼拥有矿山或冶炼厂的企业或获得更高的市场估值。
镍价上涨与即将上市的不锈钢期货
镍是不锈钢生产中不可或缺的原料之一，镍价上涨对不锈钢成本影响很大。不锈钢期货即将于本月25日在上期所挂牌交易，因此近期的镍价上涨对未来不锈钢期货市场走势也会带来一定影响。
谈到这个问题，曹洋认为，镍作为不锈钢重要原料，在300系不锈钢成本中占比超过50%，因此，镍现阶段是整个300系不锈钢产业链的定价中枢，短期看，镍价上涨将对300系不锈钢价格形成较强支撑，近期，300系不锈钢价格或出现拉涨，同时，由于下游原料库存不足，短期价格急涨或引发下游补库增强，对不锈钢短期库存去化有帮助。但是，长期来看，不锈钢价格上涨是否能顺利传导下去，还要看不锈钢基本面情况，目前而言，不锈钢供需过剩形势依然严峻，我们认为不锈钢价格持续上涨的可能性不大，后期存在一定的回调压力。
南华期货研究所镍及不锈钢分析师楼丹庆则指出，在本轮原料上涨中，因供小于求，原料端上涨将成本几乎无摩擦的传导至不锈钢端。但我们分析热轧到冷轧到下游消费的情况看，冷热轧剪刀差扩大，不锈钢库存不断创新高，冷轧产量和表观消费量增速不足4%，远低于热轧产量和表观消费增速。种种迹象均表明下游终端消费增速虽超预期但不足以消化上游产量大幅增长，随着四季度淡季到来，终端消费若进一步走弱，钢厂陷入亏损将是不可避免的事情。而不锈钢期货将在9月25日上市，短期内钢价随镍价上涨幅度虽相对较小，但只要镍价不跌，钢价将继续跟涨，届时钢厂可在合适利润情况下在盘面抛不锈钢买镍锁定利润，以应对可能到来的行业寒冬。
下一个因供应端扰动跳涨的商品会是谁？
今年以来，全球经济面临下行风险，终端需求受到影响，大宗商品整体表现不佳，但供应端扰动却已经造就了几次个别商品价格的暴涨。除了本次镍以外，今年年初，巴西矿难导致铁矿石价格连续大幅上涨，大连铁矿石期货价格涨幅一度超过60%，不过7月下旬起又经历了急速下跌。
人们不禁会问，下一个因供应端扰动跳涨的商品可能会是谁？有业内人士猜测也许会是原油。“目前原油需求并不差，供应端尽管短期OPEC原油产量出现了增加，但总体上看仍在实施限产，而美国的产量提升短期已经到了极限，在国际局势动荡的背景下，原油供应可能并没有想象中那么稳固。”
相关问答：镍矿概念股有哪些上市公司
镍矿概念一共有13家上市公司，其中6家镍矿概念上市公司在上证交易所交易，另外7家镍矿概念上市公司在深交所交易。