远期利率协议 计算
假设2年期即期利率（连续复利，下同）为10%，3年期即期利率为11%，本金为100万美元的2年*3年远期利率协议的合同利率为10.5%，那么该远期利率协议的价值多少?
知道请帮忙计算一下哈,谢谢咯!
首先，计算FRA协议期限内利息差。
该利息差就是根据当天参照利率(通常是在结算日前两个营业日使用Shibor(工商银行、中信银行、汇丰银行等在彭博系统上提供人民币FRA报价用的参考利率是3个月期的Shibor)来决定结算日的参照利率)与协议利率结算利息差，其计算方法与货币市场计算利息的惯例相同，等于本金额X利率差X期限(年)。
其次，要注意的是，按惯例，FRA差额的支付是在协议期限的期初(即利息起算日)，而不是协议利率到期日的最后一日，因此利息起算日所交付的差额要按参照利率贴现方式计算。
最后，计算的A有正有负，当A>0时，由FRA的卖方将利息差贴现值付给FRA的买方；当A<0时，则由FRA的买方将利息差贴现值付给FRA的卖方。
扩展资料：
远期利率协议交易具有以下几个特点：
一是具有极大的灵活性。作为一种场外交易工具，远期利率协议的合同条款可以根据客户的要求“量身定做”，以满足个性化需求；
二是并不进行资金的实际借贷，尽管名义本金额可能很大，但由于只是对以名义本金计算的利息的差额进行支付，因此实际结算量可能很小；
三是在结算日前不必事先支付任何费用，只在结算日发生一次利息差额的支付
金融机构使用远期利率协议（FRA）可以对未来期限的利率进行锁定，即对参考利率未来变动进行保值。
参考资料来源：百度百科-远期利率协议
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第1个回答 2016-10-31
1、市场利率8.8，高于结算利率8.3，所以拆入方获益，A银行赚进5000*(0.0880-0.0830)/2=12.5万美元
2、相反情况，拆出方获益，B银行赚进5000*(0.0830-0.0800)/2=7.5万美元
2、相反情况，拆出方获益，B银行赚进5000*(0.0830-0.0800)/2=7.5万美元
第2个回答 2009-05-24
1.367631 0.157631
1000000*{[(1+0.11)^3/(1+0.1)^2]-0.105}/(1+0.1)^2=43496.69本回答被网友采纳
1000000*{[(1+0.11)^3/(1+0.1)^2]-0.105}/(1+0.1)^2=43496.69本回答被网友采纳
第3个回答 2009-05-25
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