因为证监会规定债券基金的80%的资金必须投向债券，那么债券基金收益最大的影响因素肯定就是债券市场的波动情况。而目前债券市场的波动主要受两个方面的影响。
第一：市场利率债券收益和市场利率往往会出现一个负相关的情况，一般来说，市场利率越高那么债券的收益就会越低，市场利率越低那么债券的收益就会越高。
主要表现有两种情况，一方面是在经济增长速度放缓或者出现衰退的情况下，央行会通过降息来刺激经济的上涨，而这是对债券市场比较有利的，如果出现这种情况，那么债券基金的收益一般会上涨；另一方面则是物价水平，如果物价水平上涨的比较快，主要表现为CPI指数比较高，那么央行则会通过加息来抑制物价的上涨，加息不利于债券市场，那么债券基金的收益则会下降。
债券基金
第二：市场资金在市场资金充足并且愿意投资债券市场的时候，债券基金的收益也会出现比较明显的上涨。特别是保守型理财产品主要的投资标的就是债券，当有更多的保守型理财产品或者是有更多的资金来投资债券的时候，债券市场的表现也会非常好，那么同样的债券基金的收益也会跟着上涨。
债券
最后：现在市场上的债券基金种类比较多，包括短债基金、长债基金，甚至还有些专门投资可转债的基金，影响债券基金的收益除开上述提到的两种因素之外，还会包括股市的表现情况等因素。在我国一般用国债指数作为参照标的来反应一只债券基金的表现，一般来说如果债券基金的收益要比同期的国债指数要高，那么说明这只债券基金的表现就是比较不错的。
债市
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