为何债券到期日接近 价格也将逐渐接近债券的面值？

Question

突然就想不通这个问题了 债券是以贴现的方式发行的吗 还是平价发行？为什么其市场价格会接近面值 求举例 跟到期一次还本付息和按月计息到期还本有关吗

Answer 1

1、债券有贴现债券，就是以折价（低于面值的价格）发行，到期按面值100归还本金；付息债权，就是按面值平价发行，每年付息到期还本或一次性还本付息。
2、无论是贴息债券还是付现债券，当债券到期的时候，都是以100元的面值来还本的。而二级市场的价格，若距离到期日剩余年限越长，价格就可能偏离面值越多，比如还有8年到期的“10凯迪债”，现在就是97元，这是交易决定的。接近到期日，就会逐渐回归面值100元。
我想做了假设你就清楚，如果明天10凯迪债到期还本付息，今天二级市场债券价格还是97元，傻子都知道买进去，一天就赚3%，但这是不可能的。即使真的有这样的情况，那抢着买进去的人也会把价格推高直至100元才罢手。（当然这个例子没有考虑全价结算，只是让你理解）
希望能帮到你，耶稣爱你！

Answer 2

　　临近到期时间近了,它的现金流折现值跟面值额的差异近一步缩小。就只剩最后一期的利息+面值进行折现。

　　因为距离到期日近，即使利率变化， 其受的影响时间也短， 所以如此。举个简单的例子吧: 如果5年后才到期，如果利率变化了， 未来5都要受到影响， 因此影响的金额就大， 如果只有3个月到期，也就只差那3个月的利息， 因而受的影响小。