盘面观察
周一,A股三大股指集体低开后出现分化,沪深股指低开高走,创业板指表现相对低迷。两市合计成交额12490亿元;北向资金净买入44.66亿元。盘面观察:家居用品、酒店餐饮、食品饮料、农林牧渔等板块涨幅居前;而半导体、电气设备、新能车等板块跌幅居前。截至收盘:沪指涨1.05%,报3494.63点;深成指涨0.77%,报14941.44点;创业板指跌0.98%,报3456.75点。
后市展望
值得注意的是,两市成交额已经连续14个交易日保持万亿元之上,但今天大小股指出现严重分化:沪指低开高走,盘中在金融、酿酒等权重蓝筹带动下强势拉升,一度站上3500点;深成指亦走高,逼近15000点;而前期强势的半导体、新能车等板块回落拖累创业板指盘中大跌一度超2%,随后跌幅有所收窄。我们认为:白马蓝筹的低位大反抽到底是超跌反弹还是阶段行情的开启,还是需要进一步的观望。而科技股的重挫除了上周消息刺激影响之外,也是因为连续上涨后的阶段分歧;但“碳中和”+“大科技”目前依然处于高景气赛道+政策提振+业绩推动,短线或需休整,但不能轻言行情结束和转向;我们也从月初起就提醒了相关赛道的拥挤问题值得引起重视,趋于集中的筹码交易也让我们开始考虑寻找其他方向的机会。
整体而言,今年春节以来的居民资金活跃度相比去年还是有一定差距,而如果股指短期内涨幅过高,自然对资金的需求将会成倍增加,这也是市场恐高的原因之一;另外,在地产调控、疫情局部反复、互联网和教育行业的监管等因素催化下,7月下旬以来的这一波调整可能不会那么轻易就结束;当然,以我们对行情的乐观判断,若再来一波下探,依然认为是下半年值得介入的机会。
操作策略
正如我们此前所言,二季度以来一直推荐的“大科技”(自主可控软件半导体等)+“碳中和”(光伏新能源车等)依然是国家级战略且处于高景气周期,但短线角度或需修整;“大周期”(资源有色等)业绩亮眼但需看政策导向;继续均衡布局一些相对涨幅不多的品种如军工、券商、通信、种业、创新药、部分消费品等。
【广发 证券高级投资顾问 赵愚睿,执业证书编号:S0260614060014】