如何快速判断上市公司财报是否在造假？

Question

如题所述

Answer 1

公司财报造假一般分为2个方向：虚增利润和资产，为了使报表更好看，显示公司更有实力；虚增成本，减少利润，为了逃避缴纳税款。一般小公司大多会从减少利润方向入手，减少公司的税务成本。而上市公司则相反，因为有着公司业绩，影响股价变动，追求更多投资等因素的考虑，一般是从虚增利润方向入手。如果上市公司财报造假，我们可以从以下方面看出猫腻。

公司如果虚增利润，一般通过虚假交易来增加收入，相对应的资产负债表中的应收账款就会大幅增加，报表日后再通过退货等方式消化掉。但是因为是虚假交易，所以是不会产生现金流的，势必会影响应收账款周转率，导致应收账款周转率降低，反应出来的后果就是应收账款周转天数相比同期有所增加。

应收账款周转天数，如果没有特殊的政策或者是经济的大环境变动，一般会维持在稳定的状态。应收账款周转天数越短，说明公司回款能力越强，那么公司资金链断裂的风险也就越低。反之，货物积压，回款期太长，就会给公司的资金链产生一定的压力。

所以，通过应收账款周转天数是否有明显变化，可以判断出公司在本年度内是否存在不正常的交易。比如当年的乐视网，就出现连续几年应收账款回款期变化巨大，持续上升，非常不稳定的状态，直到后来乐视网爆出很严重的内部问题。

上市公司财报造假一般会有如下特征：营业收入大幅增加；应收账款大幅增加；营业活动现金流没有发生同比增加的变化；平均收现天数却越来越长。

上市公司一般很少出现减少利润方向的虚假操作，因为上市公司监管严格，造假成本很大，该操作利润减少所带来的收益远没有逃避缴纳税款所产生的风险要大，对于上市公司来说，明显有点得不偿失了。

Answer 2

公司如果虚增利润，一般通过虚假交易来增加收入，相对应的资产负债表中的应收账款就会大幅增加，报表日后再通过退货等方式消化掉。但是因为是虚假交易，所以是不会产生现金流的，势必会影响应收账款周转率，导致应收账款周转率降低，反应出来的后果就是应收账款周转天数相比同期有所增加。

Answer 3

要特别关注现金流，至于你怎么解读，那就是个人的事情了。现金流不理想，业绩又贼好，说实话，你最好多个心眼。

Answer 4

通过税务部门的数据应该可以看出公司财报是否真实吧。