一、公司制
公司制私募股权投资基金就是法人制基金，主要根据《公司法》、《外商投资创业投资企业管理规定》、《创业投资企业管理暂行办法》等法律法规设立。在这种模式下，股东是出资人，也是投资的最终决策人，各自根据出资比例来分配投票权。采取该模式的案例例如：国内上市的首家创业投资公司鲁信创投。
二、信托制
信托制私募股权投资基金，也可以理解为私募股权信托投资，是指信托公司将信托计划下取得的资金进行权益类投资。其设立主要依据为《信托法》、《信托公司管理办法》、《信托公司集合资金信托计划管理办法》(简称“信托两规”)、《信托公司私人股权投资信托业务操作指引》。信托制私募股权投资基金，实质是通过信托平台发起新的信托计划，并将信托计划募集到的资金进行相应的信托直接投资。采取信托制运行模式的优点是：可以借助信托平台，快速集中大量资金，起到资金放大的作用；但不足之处是：目前信托业缺乏有效登记制度，信托公司作为企业上市发起人，股东无法确认其是否存在代持关系、关联持股等问题，而监管部门要求披露到信托的实际持有人。
三、有限合伙制
有限合伙制私募股权基金的法律依据为《合伙企业法》、《创业投资企业管理暂行办法》以及相关的配套法规。按照《合伙企业法》的规定，有限合伙企业由二个以上五十个以下合伙人设立，由至少一个普通合伙人(GP)和有限合伙人(LP)组成。普通合伙人对合伙企业债务承担无限连带责任，而有限合伙人不执行合伙事务，也不对外代表有限合伙企业，只以其认缴的出资额为限对合伙企业债务承担责任。同时《合伙企业法》规定，普通合伙人可以劳务出资，而有限合伙人则不得以劳务出资。这一规定明确地承认了作为管理人的普通合伙人的智力资本的价值，体现了有限合伙制“有钱出钱、有力出力”的优势。而在运行上，有限合伙制企业，不委托管理公司进行资金管理，直接由普通合伙人进行资产管理和运作企业事务。采取有限合伙制的主要优点有：(1)财产独立于各合伙人的个人财产，各合伙人权利义务更加明确，激励效果较好；(2)仅对合伙人进行征税，避免了双重征税。
私募股权投资（Private Equity，简称“PE”）是指通过非公开形式募集资金，并对企业进行各种类型的股权投资，它通常是以基金方式作为募集资金的载体。其资金来源广泛，投资对象多元，只要是具有发展潜力、能够带来高额回报的企业均可投资，一般为非上市公司，项目周期较长，通常3-5年或更长，属于中长期投资。
私募股权投资按被投资企业发展阶段主要分为创业风险投资（VC）、成长资本（DC）、并购资本（BC）、夹层投资（MC）、Pre-IPO投资以及上市后私募投资（PIPE）。
私募股权投资的运作包括基金的成立和管理、项目选择、投资合作和项目退出整个过程。主要参与者包括被投资企业、基金管理公司、基金投资者、中介服务机构。不同于其他资本形式，基金管理公司是其中的主要事务负责人，不仅要为企业筹集资本，还提供管理技术、企业发展战略以及其他增值服务，待公司上市或被收购后再撤出资金，收回本金获取收益。根据基金的不同特点，其具体运作流程可能会稍有差异，但基本大同小异。
首先是寻找项目，这一点最直接考验基金管理人的能力，既需要有行业的专业研究，还需要广大的社会人际网络，能够获取优秀项目和有价值的信息。然后是进行初步评估和尽职调查，具体了解目标公司的详细情况。接着根据调研报告设计投资方案，这一情况根据实际可能涉及项目方、管理方、投资方以及第三方的多方谈判，最终达成一致。由于投资具有较强不确定性，投资者一般会采取分期投资，每次以企业达到事先设定目标为前提。最后管理人通过出售股权退出该项目并实现投资收益。
1．在资金募集上，主要通过非公开方式面向少数机构投资者或个人募集，它的销售和赎回都是基金管理人通过私下与投资者协商进行的。另外在投资方式上也是以私募形式进行，绝少涉及公开市场的操作，一般无需披露交易细节。
2．多采取权益型投资方式，绝少涉及债权投资。PE投资机构也因此对被投资企业的决策管理享有一定的表决权。反映在投资工具上，多采用普通股或者可转让优先股，以及可转债的工具形式。
3．一般投资于私有公司即非上市企业，绝少投资已公开发行公司，不会涉及到要约收购义务。
4．比较偏向于已形成一定规模和产生稳定现金流的成形企业，这一点与VC有明显区别。
5．投资期限较长，一般可达3至5年或更长，属于中长期投资。
6．流动性差，没有现成的市场供非上市公司的股权出让方与购买方直接达成交易。
7．资金来源广泛，如富有的个人、风险基金、杠杆并购基金、战略投资者、养老基金、保险公司等。
8．PE投资机构多采取有限合伙制，这种企业组织形式有很好的投资管理效率，并避免了双重征税的弊端。
9．投资退出渠道多样化，有IPO、售出（TRADE SALE）、兼并收购（M&A）、标的公司管理层回购等等。
