骑乘收益率曲线骑乘收益率曲线的采用条件

Question

如题所述

Answer 1

要实施骑乘收益率曲线策略，投资者需满足两个关键条件：

首先，市场上的收益率曲线呈现出上升趋势，这意味着长期债券的收益率高于短期债券。这种收益率结构为投资者提供了机会。

其次，投资者需有强烈的信心，相信收益率曲线的上升趋势将持续，不会发生逆转。这是决定策略有效性的关键因素。

在这种情况下，投资者会选择购买期限稍长的债券，然后在债券尚未到期时将其卖出，借此获取资本利得。然而，骑乘曲线并非总是有利，如果市场状况变化，收益率曲线反转，投资者可能会面临投资收益下降的风险。

相比于传统的“一次到期策略”，骑乘曲线策略涉及买入和卖出债券的双重操作，因此交易成本相应增加。投资者在考虑是否采用骑乘曲线时，应充分评估市场动态和交易成本的影响。