长线投资应该参考哪些指标？

Question

如题所述

Answer 1

　　无论做短线还是做中线长线都可以赚钱，关键是要建立自己的交易系统。
　　对于上班族或其他没太多的时间关注股市的人适合做长线。
　　长线投资一是选时，也就是要判断牛熊，分清市场长期的顶与低；二是选股，要选市盈率的，成长性好，股性活跃的股票。
　　长线投资关注的指标：市盈率，市净率，换手率，年线，颈线等。
　　一、市场顶部（或底部）与市盈率的关系

　　A股市场3次大顶，沪市平均市盈率为：66～70倍；

　　A股市场2次大底，沪市平均市盈率为：10.65～12倍～15倍；

　　2005年6月6日，上证指数1000点时的14倍市盈率；

　　2008年10月28日，上证指数1624点时的14倍市盈率 ；

　　二、市场顶部（或底部）与股价的关系

　　A股市场底部平均价格：3.28--8.20

　　A股市场顶部平均价格：17.00--20.00

　　2005年历史上最低价收盘的一天，A股的算术平均股价4.62元

　　历史上沪市A股平均股价最低最高在3.28元和20.16元之间波动。

　　三、市场顶部（或底部）、市盈率与风险投资区域的划分

　　2005年6月6日时，对应的市净率仅为1.5倍

　　中国股市在历史上，大盘平均市盈率在20倍以下时，是对应的大牛市的相对底部——是属于低风险投资区域；

　　中国股市历史大盘平均市盈率在55倍以上，应该是对应的就是大牛市的相对高位---高风险区投机区域；

　　四、MSCI中国指数的动态市净率指标

　　从历史看，当牛市处于顶峰时（即1997年、2000年和2007年间），MSCI中国指数的动态市净率通常高于 3.5倍。如果剔除1997年、2000 年和2007年的牛市，MSCI中国指数的动态市净率通常处在1.4-2.4倍之间。

　　五、股票型基金的平均股票仓位指标

　　联合证券基金研究员冶小梅表示，股票型基金的平均股票仓位，最高仓位出现在2007年三季度，达到84.06%。渤海证券基金仓位监测模型，2009年，股票型基金的平均股票仓位高点刷新，偏股型开放式基金在7月27日到7月31日间的平均仓位为83.58%，其中股票型基金平均仓位为88.67%，混合型基金平均仓位为77.22%。

　　六、市净率分布与市场底部和顶部

　　我们计算了1995年12月31日至2009年9月8日间每个月最后一个交易日所有股票的市净率，然后统计每个月最后一个交易日个股的市净率分布。通常情况下，A股上市公司市净率分布在1至7之间（占比为78.81%），核心分布区间为1至5（占比为64.92%）。

　　一般情况下市场鲜有跌破净资产的个股，但当市场处于底部时，破净个股占比大幅上升。如1995年12月至1996年3月间，上证综指处于500点左右的低位，此时破净个股占比在5%左右，随后在1996年4月破净个股占比迅速下降至1%以下；2005年4月至2005年12月间，上证综指跌至1000点左右的低点，破净个股占比大幅上升至15%左右；2008年10月至2008年12月间，上证综指下跌至2000点以下，2008年10月破净个股占比大幅上升至13.08%。结合上面三个底部阶段的分析，当破净个股占比上升至5%以上时，可以认为市场已经处于或者接近市场底部。

　　同样，当市净率大于10的极高市净率个股占比上升至25%以上时，可以认为市场已经处于或者接近市场顶部。如2000年10月至2001年6月市场处于2000点以上的历史高位时，极高市净率个股占比大幅上升至30%左右；2007年8月至2007年10月上证综指处于6000点历史高位时，极高市净率个股占比大幅上升至30%左右。

　　7.市盈率分布与市场底部和顶部

　　我们计算了1995年12月31日至2009年9月8日间每个月最后一个交易日所有股票的市盈率，然后统计每个月最后一个交易日个股的市盈率分布。A股市场个股的市盈率分布较为分散，大致主要分布于三个区间段，小于零（即净利润为负，占比15.05%），10和60之间（占比为53.49%），以及大于100（占比为15.76%）。

　　从极高市盈率（大于等于100）个股占比看，当市场处于底部区域时，极高市盈率个股占比通常较低。如上证综指1995年12月至1996年3月间处于500点左右低位时，此时极高市盈率个股占比在3%左右的历史低位；上证综指2005年4月至2005年12月间处于1000点左右的低位时，极高市盈率个股占比下降至7%左右的低点；上证综指2008年10月至2009年1月处于2000点之下时，极高市盈率个股占比在6%左右。

　　当市场处于顶部区域时，极高市盈率个股占比通常较高。如上证综指2001年3月至2001年7月冲上2000点时，极高市盈率个股占比处于30%左右的历史高位；上证综指2007年7月至2007年10月处于6000点左右的历史新高时，极高市盈率个股占比也上升至近30%。

　　结合上面对历史上三个底部和两个顶部的分析，当极高市盈率个股占比下降至5%左右时，可以认为市场已经或者接近底部；当极高市盈率个股占比上升至30%左右时，可以认为市场已经或者接近顶部。

Answer 2

“开盘价”是股票在股市开盘时交易的起始价格。“高”是当天股票交易的最高点，“低价”是交易日的最低价格。您还会注意到该股票的“52周范围”。心底，想把岁月遗留的痕迹通通收藏，做成