可转换债券与附认股权债券有什么异同？

Question

如题所述

Answer 1

　　附认股权证公司债券指公司债券附有认股权证，持有人依法享有在一定期间内按约定价格（执行价格）认购公司股票的权利，是债券加上认股权证的产品组合。
　　从海外市场的有关实践看，附认股权证公司债券可以分为“分离型”与“非分离型”，和“现金汇入型”与“抵缴型”。
　　其中，“分离型”指认股权凭证与公司债券可以分开，单独在流通市场上自由买卖；“非分离型”指认股权无法与公司债券分开，两者存续期限一致，同时流通转让，自发行至交易均合二为一，不得分开转让。非分离型附认股权证公司债券近似于可转债。
　　“现金汇入型”指当持有人行使认股权利时，必须再拿出现金来认购股票；“抵缴型”则指公司债票面金额本身可按一定比例直接转股，如现行可转换公司债的方式。把“分离型”、“非分离型”与“现金汇入型”、“抵缴型”进行组合，我们可以得到不同的产品类型。
　　附认股权证公司债券可以采用两种定价方式：一是认股权证与公司债券分别作价；二是两者一并作价，即发行公司债券附送认股权证。前者债券利率会高些，后者债券利率则与可转债相当。如果权证可与债券分离交易，则债券发行利率甚至还可以再低些。而可转债的发行成本通常也较普通债券低。

　　可转换公司债券是一种被赋予了股票转换权的公司债券。也称“可转换债券。发行公司事先规定债权人可以选择有利时机，按发行时规定的条件把其债券转换成发行公司的等值股票（普通股票）。可转换公司债是一种混合型的债券形式。当投资者不太清楚发行公司的发展潜力及前景时，可失投资于这种债券。待发行公司经营实绩显著，经营前景乐观，其股票行市看涨时，则可将债券转换为股票，以受益于公司的发展。

Answer 2

这个过弯可以啊，很溜95

Answer 3

混合证券支付是指主并企业的支付方式为现金、股票、认股权证、可转换债券等多种形式。
认股权证是一种由上市公司发出的证明文件，赋予它的持有人一种权利，即持有人有权在指定的时间内，用指定的价格认购由该公司发行的一定数量（按换股比率）的新股。对于主并企业来说，可以延期支付股利，从而为公司提供额外的股本基础。对于目标企业来说，可以行使优先低价认购公司新股的权利，也可以在市场上将认股权证出售。
可转换债券向其持有者提供一种选择权，在某一个定时间内可按某一特定价格将债券转换为股票。对主并企业来讲，企业可以以低于普通债券的利率和较宽松的契约条件出售债券，提供一种比现行价格更高的出售股票的方式，对企业开发新产品新业务特别有用，其预期获得的额外利润正好与转换期一致。对于目标企业来讲，具有债券的安全性和作为股票的增值性相结合的双重性质，在股价较小时它的转换期可延迟到预期股票价格上升的时期。
认股权证通常和企业的长期债券一起发行，以吸引投资者来购买利率低于正常水平的长期债券。由于认股权证代表了长期选择权，所以附有认股权证的债券或股票，往往对投资者有较大的吸引力。从实践看，认股权证能在以下情况下推动公司有价证券的发行销售：当企业处于信用危机边缘时，利用认股权证，可诱使投资者购买企业债券，否则企业债券可能会难以销售；在金融紧缩时期，一些财务基础较好的企业也可用认股权证使其企业债券吸引投资者。