打破趋势线：为什么当前美股与历史最严重三场股灾类似

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如题所述

Answer 1

打破趋势线：为什么当前美股与历史最严重三场股灾类似

1929、1987年的标普500指数和1990年的日经225指数在打破趋势线之后，都出现了瀑布式的下跌。而美股上周五已经打破趋势线，未来是否会“重蹈覆辙”？

继2月份暴跌之后，美股于上周五和本周二再次大幅下挫。分析师Dmitri Speck指出，当前标普500指数的走势和其在1929和1987年股灾时期类似，也与1990年日本股市的崩盘（日经225指数暴跌）存在相似点。

他还指出，出现这种“崩溃”模式的决定性特征包括：在图表上可以看到一条清晰的趋势线、上行的最后阶段加速走向高峰、最初的下降是测试趋势线、然后是出现反弹势头、最后打破趋势线。

而在打破趋势线之后，1929、1987年的标普500指数和1990年的日经225指数都出现了瀑布式的下跌。那么当前的美股是否会“重蹈覆辙”？

打破趋势线之后 é¢ä¸´ç€ç€‘布式下滑

从最初的测试趋势线到反弹，美股经历了一段很长的时间，然而，美股最终还是再次回落。上周五(3月23日），美股已经跌破了趋势线。

这与1929年、1987年的美股、以及1990年的日本股市有明显相似之处。

1986 – 1987年，道琼斯指数在跌破趋势线之后迅速下滑。

同样，在1928 - 1929年，道琼斯指数在第二次测试趋势线失败之后，市场再度崩溃。

日经225指数也在1987-1990年打破趋势线之后猛烈下挫。

标普500指数的初始目标：1900

1929年，1987年和1990年股市还有一个明显的特征，就是下跌幅度具有很大的相似性。在第一次下滑中，股指都跌至趋势线的起点。如果再次出现瀑布式的下挫，标普500指数的初始目标将为1900点，相当于较顶点水平下跌34%。

市场在1929年崩溃之后，美股在接下来的2.8年时间内下跌了近90%；

在1987年，美股经历了单日暴跌22.61%的冲击后，市场表现更加糟糕；

日本股市则在1990年崩盘之后，仍然陷入了漫长的熊市阶段，最终在下跌82%之后触底，此时，距离日本股市顶部水平大概过去了30年。

南海泡沫事件

Dmitri Speck还提到了南海泡沫事件。这和前几次的股市崩盘也存在一些类似之处：先是沿着趋势线上升，然后加速上升到高峰，最后在趋势线被打破之后暴跌。

南海泡沫事件是指英国在1720年春天到秋天之间发生的一次经济泡沫，它与密西西比泡沫事件及郁金香狂热并称欧洲早期的三大经济泡沫。



英国股票价格曾在1719 - 1721年打破趋势线之后，一路回落至牛市的起点。

当前美股暴跌的可能性较大

随着上周五打破趋势线，美股当前的格局和前三次股市崩盘前的走势非常类似。当然其它因素对股市的影响也至关重要，包括基本面估值过高、利率上升以及全球贸易关系紧张。

Dmitri Speck也指出，当前股市也并不一定会崩盘，尤其是考虑到周一美股的反弹状况。然而，由于此次的初始反弹是双顶形式结束，美股可能会出现两次打破趋势线的情况。总得来说，股市出现瀑布式下滑的可能性较高。