请教现金流的问题

Question

目前企业间经济业务往来大多采用银行承兑结算，还成了某些企业的融资手段。由于银行承兑票据大多采用转让不能形成企业的现金流，导致企业经营活动现金流量与企业的某些指标不配比：1、企业收到客户用于购买商品的票据--应收票据（这种结算方式越来越普遍）；2、企业用从银行办理的银行票据，支付给供应商的货款-应付票据。遇到的问题：1、收到的销售商品项目与销售收入不配比（票据量大，每月在5000万左右）。若将这部分票据计入此项目，那么转让给供应商的票据也要计入购买商品或投资项目中，但是两者之间的差放到什么项目？2、导致企业的经营活动产生的现金流出现负数（应付票据到期支付，支付时计入购买商品提供劳务项目）。从银行办理票据时是全额保证金，银行支付保证金现金流量-资金内部结转。请问各位，你们是怎么做的，有没有好的方法？请赐教！ 谢谢！

Answer 1

现金流量主要是通过现金流量表来揭示的，现金流量表自1998年起才开始被作为上市公司的基本财务报表之一加以披露，相对资产负债表和利润表来说还不太为大多数投资者所了解。现金流量表，简单的说就是反映企业在某一特定时期内（如上半年）现金流入、流出及流入净额状况的报表。

　　在现金流量表上，企业行为被划分为经营活动、投资活动、筹资活动三大块，这些都会发生现金的流动。由于经营活动一般是上市公司最为主要的活动，而现金流入减去流出后的净额最有价值，因此，经营活动产生的现金流量净额最受关注，在中报和年报里，这一数值按每股折算后，被列为“主要财务指标”之一。

这里的投资活动是广义的概念，不仅包括证券投资、也包括出资购建固定资产、无形资产，以及处置这些资产回收的货币资金等等。筹资活动则包括了企业接受投资和借款所获得的现金以及分配股利、偿还债务时现金的流出。透过现金流量表，可以大体了解企业的现金从哪里来，又流向哪里去。

现金流量能告诉我们什么？
1.现金流量和利润水平出现背离
有的企业税后利润较高，反映盈利能力较强，但是经营活动现金净流量很少甚至出现负数，就从另一方面反映出该企业的实际财务状况可能远弱于利润表所反映的情况。通常应收帐款、其他应收款的大幅增长都容易引起现金流量和利润水平出现背离。

2.现金流状况好反映利润实在
有的公司不但业绩优秀，现金流状况也十分良好，正好反映出它的利润实实在在不掺水分。

虽然“每股经营活动现金流量净额”是十分重要的财务指标，但也不是越高越好，它也存在人为操纵的可能。
除应付票据以外，异常增加的应付账款也可以形成非经常性经营活动产生的现金流量净额。所以只有当非经常性因素较少的情况下“每股经营活动产生的现金流量净额”这个指标才更有意义。

另外，投资者还可以留意一下“营业收入现金保障倍数”这个指标，即现金流量表上的“销售商品、提供劳务收到的现金”除以利润表上的“主营业务收入”，它反映了主营业务收入在多大程度上是由收到的现金来实现。

Answer 2

做分期收发就行