期货和期权的区别在哪里？

Question

如题所述

Answer 1

期权与期货的区别主要体现在以下几个方面：

首先，期权与期货的投资者权利和义务的对称性不同。

期货合同是双向合同，交易双方都要承担期货合约到期交割的义务，如果不愿实际交割必须在有效期内冲销；期权是单向合约，期权的多头在支付权利金后即取得履行或不履行合约的权利而不必承担义务。

其次，期权与期货的保证金制度不同。

期货合约的买卖双方都要缴纳一定的履约保证金；期权交易中由于期权买方不承担行权的义务，因此只有期权卖方需要交纳保证金。

第三，期权与期货的现金流转不同。

期权交易中，买方要向卖方支付权利金，这是期权的价格；期权合约可以流通，其价格则要根据标的资产价格的变化而变化。在期货交易中，买卖双方都要交纳期货合约面值一定比例的初始保证金，在交易期间还要根据价格变动对亏损方收取追加保证金，盈利方则可提取多余保证金。

第四，期权与期货的盈亏特点不同。

期权改变了标的股票的收益风险结构，期权买方的收益受标的价格、波动率、剩余期限等的变化而波动，是不固定的，其亏损只限于购买期权的费用；卖方的收益只是出售期权的所得权利金，其亏损则是不固定的。期货的交易双方都面临着无限收益和无限亏损的可能。

最后，期权是比期货更基本的衍生品。

Answer 2

一，期权与期货在投资者权利和义务方面不同。期权是单向合约，期权的多头在支付权利金后即取得履行或不履行合约的权利而不必承担义务。期货合同是双向合同，交易双方都要承担期货合约到期交割的义务，如果不愿实际交割必须在有效期内冲销；
第二，期权与期货的保证金制度不同。期权交易中由于期权买方不承担行权的义务，因此只有期权卖方需要交纳保证金。期货合约的买卖双方都要缴纳一定的履约保证金；

第三，期权与期货的现金流转不同。期权交易中，买方要向卖方支付权利金，这是期权的价格；期权合约可以流通，其价格则要根据标的资产价格的变化而变化。在期货交易中，买卖双方都要交纳期货合约面值一定比例的初始保证金，在交易期间还要根据价格变动对亏损方收取追加保证金，盈利方则可提取多余保证金。

第四，期权与期货的盈亏特点不同。期权的收益受标的价格、波动率、剩余期限等的变化而波动，是不固定的，其亏损只限于购买期权的费用；卖方的收益只是出售期权的所得权利金，其亏损则是不固定的。期货的交易双方都面临着无限收益和无限亏损的可能。
第五，期权是比期货更基本的衍生品。期货可用认购期权和认沽期权简单的完全复制。

Answer 3

个股期权与期货一样，都是在交易所交易的标准化产品,可以作为投资者风险管理的手段，用于风险对冲、套利、方向性交易和组合策略交易等。二者区别的地方就在于收益与风险的对称程度不同，在于保证金制度不同，在于套期保值与盈利性的权衡不同，在于当事人的权利义务不同。

第一、收益与风险的对称程度不同

在期权的交易市场，投资者的风险和收益是不对称的。期权买方承担有限风险(以所支付的权利金为限)，而盈利则有可能超过所支付的权利金，理论上甚至可以是无限的(在买入认购期权的情况下);期权卖方享有有限的收益(以所获得权利金为限)，而其潜在风险可能超过所收取的权利金，理论上甚至可以是无限的(在卖出认购期权的情况下)。期货合约买卖双方承担的盈亏风险则是对称的。

第二、保证金制度不同

在个股期权交易中，期权卖方应当支付保证金，而期权买方无需支付保证金;在期货交易中，无论是买方还是卖方，都需要支付一定的保证金作为担保。

第三、套期保值与盈利性的权衡不同

投资者利用个股期权进行套期保值的操作中，在锁定管理风险的同时，还预留进一步盈利的空间，即标的股票价格往不利方向运动时可及时锁定风险，往有利方向运动时又可以获取盈利;投资者利用期货进行套期保值的操作中，在规避不利风险的同时也放弃了收益变动增长的可能。

第四、当事人的权利义务不同

个股期权合约是非对称性的合约，期权的买方只享有权利而不承担义务，卖方只承担义务而不享有权利。在期权合约到期时，期权合约买方有权选择按照约定价格买入或卖出标的证券;期货合约当事人双方的权利与义务是对等的，在期货合约到期时，持有人必须按照约定价格买入或卖出标的物(或进行现金结算)。

Answer 4

期货：一种约定到期日一手交钱一手交货的标准化合约。期货中到期必须交钱的一方常称为期货的买方（多方），到期必须交货的一方常称为期货的卖方（空方）。由于期货买方有义务交钱，卖方有义务交货，你说天下对义务最好的约束手段是什么呢？——没错？担保金！因此期货买卖双方都需要缴纳保证金，一旦担保品不足就会面临着强行平仓的风险。
期权：把期权想成保险，你说保险的买方既然付了保险费（权利金），还有义务吗？没有了，他只有权利，没有义务了，所以不再需要缴纳保证金，也不会有任何爆仓的风险。而保险的卖方（保险公司）呢？收取了保险费后，没有了任何权利，只有义务。因此同样姓“期”，期权的买方只有权利没有义务，卖方只有义务没有权利。

Answer 5

期货和期权的主要区别

1权利和义务不同，期权是单向合约，期货合约是双向的。

2期权只需卖方缴纳保证金，且保证金非比例调整，而期货双方都需要缴纳保证金。

3合约价值不同，期权合约本身具有一定的价值，而期货本身并没有实际价值。

4期权买方的收益受市场价格的影响，亏损仅包括购买期权的权利金，期货的盈亏只要受制于期货价格的变化。