新能源汽车补贴退坡影响有多大？
开盘后，两市分化明显。以传统板块为代表的上交所、深交所经历了大起大落、一波三折，但好在人气不低，有大量资金入市撑盘。
另一方面，创业板、科创板则大幅下跌。对他们来说最大的拖累无疑是新能源领域。更具体地说，就是新能源汽车产业。
财政部等四部委发布2022年新能源汽车补贴通知，一般乘用车补贴标准自2021年起降低30%，2022年12月31日终止补贴。
也就是说，从2023年起，新牌照的有轨电车将不再获得补贴。不过需要注意的是，这项补贴并不涉及各地实施的绿卡政策。目前，除上海已明确2023年插电式混合动力汽车不再发放绿卡外，其余区域仍不明朗。
从理性的角度来看，人们购买电动汽车并不是为了补贴，而主要是为了绿卡。因此，新能源汽车的主战场是四个一线城市。由此看来，即使补贴取消，对销量的影响也不会太大。从市场上我们也可以看到，新能源汽车的大幅下跌主要是宁德时代、赣锋锂业、天齐锂业造成的，车企情绪总体平稳。
造成大幅下降的真正罪魁祸首并不是这次政策调整，而是行业预期的边际效应递减。
至此，意识和政策引导带来的新能源汽车渗透率或许已经走到了尽头。类似于2021年渗透率从2%快速提升到20%，未来很可能看不到了。
当新能源汽车渗透率接近25%时，后劲将明显放缓。即便是一向重视环保的欧洲，这么多年也未能突破这个瓶颈。因此，市场之所以不那么乐观，是因为行业增速越来越慢，但估值却很高。
如今政策推到最后，这个行业未来的增长主要取决于它的易用性。就像数码相机碾压胶片相机、数码手机碾压功能手机一样，其迅速普及的最根本原因就是易用性上的降维打击。
我们的生活常识是：越容易推广，就越不需要补贴，而现在的有轨电车显然还没有做到这一点。如果你单方面强迫人们改变思想，那就等于强迫人们皈依，从长远来看会遇到相当大的阻力。
要提高电车的易用性，未来需要做到两点，一是基础配套设施的全面跟进，至少不能让电车害怕上高速出远门。第二是性价比的提升，同样价格我比你油车高级，同样性能我比你油车便宜，这才是正道。
但由于锂电池需求的不断增加，2020年以来电池系统的成本不但没有下降，反而大幅上升。例如，碳酸锂的价格每年上涨4倍。这使得有轨电车在性价比上背道而驰，不利于中低价位车型的大量投放。因此，我的结论是，今年新能源汽车行业面临较大的贬值压力，行业增速与估值的错配将形成相当尴尬的状态，直至出现新的平衡。