期权有哪些基本交易策略

Question

如题所述

Answer 1

期权交易有各种不同的投资策略，最为基本的期权策略有方向性策略、波动率策略、对冲策略。

一、方向性策略

A､看涨

1、买入看涨期权

2、卖出看跌期权

3、牛市看涨价差

4、牛市看跌价差

B､看跌

5、买入看跌期权

6、卖出看涨期权

7、熊市场看涨价差

8、熊市看跌价差

方向性策略通常基于投资者对市场的看涨、看跌或持稳的判断，然后选择买入或卖出适当的期权合约。该策略主要通过期权合约的买卖来表达投资者对标的资产价格走势的预期，以获得收益。

二、波动性策略

A､震荡策略

9、卖出跨式

10、卖出宽跨式

B､突破策略

11、买入跨式

12、买入宽跨式

期权波动性策略是一类利用标的资产价格波动性（volatility）的预期变化来进行投资的策略。波动性是指标的资产价格在一定时间内的波动程度，它是期权定价中一个重要的因素。波动性策略旨在利用波动性的变化来获得收益。

三、对冲策略

13､备兑看涨

14､备兑看跌

15､保护性看涨

16､保护性看跌

17､多头双限

18､空头双限

期权对冲策略是指投资者通过同时持有或交易期权合约和标的资产，以降低或消除由于标的资产价格波动而引起的风险。通过对冲，投资者可以在一定程度上保护其投资组合免受市场波动的影响，并确保在不同市场条件下获得更为稳定的收益。

Answer 2

目前我国上市交易的期权品种日益丰富，期权的基础的交易方法是建立相应头寸再反向平仓，赚取权利金差价，也可以持有期权到期行权。除了基础的交易方法之外，期权还有一些组合策略。

期权有哪些基本交易策略?

【1】方向性策略：包括四种，分别是认购牛市价差策略、认购熊市价差策略、认沽牛市价差策略、认沽熊市价差策略。这些策略的共同点在于可以既买期权又卖期权，因此可以避免时间价值的影响，从而只赚方向波动的钱。

【2】时间性策略：即日历价差策略，该策略的目地在于控制风险的前提下赚取期权的时间价值。

【3】波动率策略：即跨式策略，该策略的目的在于赚取波动率变化所带来的价格差值。

以上便是投资期权的三种基本组合策略，分别对应着影响期权价格的三个因素，即内在价值、时间价值、波动率。