β系数的含义

Question

如题所述

Answer 1

β系数的含义是一种风险指数，用来衡量个别股票或者股票基金相对于整个股市的价格波动情况。

一、β系数的概念

β系数也称为贝塔系数，是一种风险指数，用来衡量个别股票或股票基金相对于整个股市的价格波动情况。

β系数是一种评估证券系统性风险的工具，用以度量一种证券或一个投资证券组合相对总体市场的波动性，在股票、基金等投资术语中常见。

二、方法概述

当前，从研究范式的特征和视角来划分，股票投资分析方法主要有如下三种：基本分析、技术分析、演化分析。

这三种分析方法所依赖的理论基础、前提假设、研究范式、应用范围各不相同，在实际应用中它们既相互联系，又有重要区别。

一般用途与影响因素

一、Beta的用途

1、计算资本成本，做出投资决策（只有回报率高于资本成本的项目才应投资）。

2、计算资本成本，制定业绩考核及激励标准。

3、计算资本成本，进行资产估值（Beta是现金流贴现模型的基础）。

4、确定单个资产或组合的系统风险，用于资产组合的投资管理，特别是股指期货或其他金融衍生品的避险（或投机）。

二、组合Beta

Beta系数有一个非常好的线性性质，即，资产组合的Beta就等于单个资产的Beta系数按其在组合中的权重进行加权求和的结果。

三、影响因素

β系数是度量某种（类）资产价格的变动受市场上所有资产价格平均变动影响程度的指标，是采用收益法评估企业价值时的一个关键的企业系统风险系数。评估人员有必要对影响β系数的各种因素进行分析，以恰当确定评估对象的系统风险。