图形特征：当股价在高位盘整后渐渐下滑，此时5日、10日和20日均线形成的均线系统呈现收敛状态。此时如出现一根阴线跌破三条均线形成一阴断三线的断头测刀，则应警惕有一轮跌势。特别是带有较大成交量的阴线，则更有下跌的可能。一根阴线如一把刀，一下子把均线切断，收盘价已收在这几根均线之下。反转信号，后市看跌。投资都尽快退出，如下跌成交量放大，日后下跌空间较大。
应用法则：一根大阴线切断了三根均线，改变了均线的排列为空头排列，后势看空。
断头铡刀的市场意义为：
(1)5日、10日和20日均线呈收敛状态，说明股价已有较长时间维持横向震荡，也说明5日、10日和20日内买进股票的平均成本越来越接近。
(2)当5日、10日和20日内买进股票的平均成本越来越接近时，人们发现早买或迟买股票一样都无可盈利，购买股票的迫切性降低。而市场另一方面卖出方已明显感到购买力降低，愿意用更低的价格出售股票。
(3)于是有一天卖出方突然用低于三条均线的价格大量卖出，当日收盘价跌破三条均线，形成断头测刀。
(4)5日、10日和20日内买进股票的人突然发现已被套牢，先知先觉者在第二天行情中愿意用比断头铡刀这根阴线收盘价更低的价格洁出，于是发生空轧空行情。此时股票供应量急骤增加，而股票需求量急骤减少，终于诱发一轮跌势。
小结：有效的断头铡刀一般出现在均线系统相对收敛的情况下，如果均线系统不收敛的话，就可能演变为大刀砍了，因为均线系统不收敛的话多方的力量会把股价抬得弹跳起来的，所以大刀砍后必有弹跳就是这个道理。
而当均线系统收敛之后多方已经相对较弱了，这时候如果出现断头铡刀把均线铡断的话，就不容易发生弹跳了。
如果断头测刀带上阴巨量的话，这样的断头铡刀杀伤力将大大提高。