巴菲特是如何赚这钱的?

Question

1:巴菲特是如何赚这钱的?
我看过他很多书和视频介绍,说他找到一只自己觉得低于内在价值的股票,那么这些低于内在价值是用他所说的贴现现金流的方法计算,有谁能举个例子出来计算给我看看呢???
2:还有就是他是那里来这么多钱来买股票呢?其实做股票就是吃差价,但是他说他自己基本上从来不轻易抛售出手中的股票而且是长期拥有,那么他不抛售出来,那么永远都是一个数字而已,那么他又那里来这么多的钱去买其他股票呢???这个问题难理解....
还是一开始他买卖股票不是长期拥有而且一高过内在价值就抛售.....后来现在才改行成为长期拥有?但是如果不抛售出来那里来获利去买其他股票?
请高手解答,最重要是告诉一下我如何计算内在价值....
请别复制!!谢谢!!
小弟真心求学!!

Answer 1

楼主:
你去买刘建位的<巴菲特股票投资策略>来看,里面有一些巴菲特买股票的案例分析,其中有谈到现金流贴现计算的问题,应该可以找到你所说的第一个问题的答案.
关于现金流贴现计算这个问题我自已也在不停的思考,也还有很多地方没能想通,也许是我的水平还没达到吧!
第二个问题,只能说是你对事情的了解还不够细致全面,首先投资股票获利不一定要通过差价,每年的分红就是一个很不错的收入.其次,巴菲特旗下的保险公司拥有大量的保费收入,这些钱是归他统一指挥使用的,也就是他手中握有的巨额现金的主要来源.其实你想一下中国平安那来的钱去入股富通集团,那来的钱去买富通资产管理50%的股权,跟这个道理是一样的.
第三个问题,巴菲特并非一开始就是走价值投资的路子的,他可是划了十年的K线图,最终认为这种东西并不是自已善长的而放弃了.
关于如何计算股票内在价值的问题,我找了一段摘录,看了你就会明白,想通过在百度问而不是通过自已的学习和思考是无法得知结果的,内容如下:
在07年的伯克希尔股东大会上,一位来自慕尼黑的投资者在第二提问区问股神巴菲特:”你能不能点醒一下我们投资时是怎么决定内在价值的?你是用什么样的数量方法?”巴菲特幽默地回答:”我明白你的问题,但装不明白,由查理来回答．”芒格回答：”在尝试决定内在价值,安全边际等,没有一个简单的办法.你需要一个多重的方法,我觉得你成为一个出色的投资者不会比你成为一个鸟类专家来得快.”
在我理解此类问题根本没有答案,从一年到一代甚至更久远的岁月,思考的哲学体系完完全全不一样．．．每个人的答案完全取决于自身的天赋和思想的极限．．．
以上这段话采摘自但斌的<时间的玫瑰>第91页,有兴趣可仔细一看.
对于楼上朋友的一些说法和观点,我也谈谈自已的观点,首先,巴菲特不投资高科技股,并非他看明白了,恰恰相反,他是看不懂所以才不投资高科投股,这也是他一直强调的投资者应该只在自已的能力圈内做决定的一个证明.
还有,说中国不适合价值投资,其实也是不恰当的,在中国一样也有巴菲特式的投资者,最为人所称道的就是万科的股东刘元生,用17年的时间让400多万的投资增值到超过16亿.这恐怕是任何人都无法相信的,但这却是事实.
还有,有人认为买进股票就放一边去,别去理它,这就是价值投资,其实也是个误会.如果有人从1991年同时持有万科和深发展两家公司到现在,收益都是很不同的,更不用说如果持有的公司退市了,那就更是血本无归.
其实巴菲特的投资哲学是有很丰富内涵的,绝不是三言两语就可说清楚,我本来不想回答这道题,因为我自已无法准确回答楼主关于现金流贴现计算的问题,但是看了一些朋友的回答,不说上两句,感觉心里不爽,就上来说上几句了.
以上的朋友中有个观点很对,巴菲特的理论并非适合所有人.
所以股神只有一个.
股市长期的盈亏铁律是70%的人亏损,20%的人保本,10%的盈利;因为真理永远只掌握中少数人的手中.
楼主有兴趣,还可以买但斌的<时间的玫瑰>来看,里面对巴菲特也有一些与众不同的看法,当然也包括谈到中国是否适合做价值投资的问题,努力吧!

Answer 2

巴菲特的成功是个特例。
我觉得他说的都是废话。
纯属2B一个。
持有10年？对我们来讲合适吗？比如说你有10万块钱闲钱，你买个股票，你持有10年？我反正做不到。
还有，他说什么科技股他早就看明白了，所以当别人疯狂买入的时候，他连碰都不碰。最后科技股之类的大幅跳水。
我想你应该看过类似的话。
他这不是吹牛B吗？楞把自己对机会的损失，看成自己明智的选择。要都像他说的那样，他为什么不做差价？为什么不狠狠的捞一笔，在跳水之前自己先出来？
他有钱是真的，说的也许也都是理论。但是并不适合每个人。
为什么最近股民嘴上总挂着巴菲特？把他当股神一样？
我想媒体也算个罪魁祸首。
其实这里面有个根本的就是，巴菲特说的是价值投资。再有就是超长时间持有某股票。
超长时间持有，某些利益集团很乐意看到。

再有，中国不是美国。你敢持有哪个公司的股票10年？中石油亚洲第一赚钱的公司，不都这德行了？资本市场瞬息万变，别提10年了。几个月后的事都没人敢打包票。比如你觉得某银行股不错，又是国有的。你买入了。你敢说10年中的某一天，国家不会一句话，这个银行就消失了？
就算没这么极端，难道就不能证监会一句话，他就无限创设了？？？？？？
我建议你把巴菲特的书扔了吧。看他的书当小说看就可以了。
我前段时间还回答过某个朋友的问题，你对比下：
=================================================================
我8年前买入中信国安股票，一直没有操作，现在应该怎么办？
悬赏分：0 - 解决时间：2008-4-7 15:59
我2000年前买入000839中信国安股票，一直没有操作（中间的现金分红，送股，配股填权除权都没有操作），现在应该怎么办？
提问者： wangqrfqm - 试用期 一级 最佳答案
这是我的回答：牛B！我看了下K线图 你那个时候大概股价30多吧？ 我查前两年的曾经10块左右。现在20多 我以为你赚了不少那。。。没成想8年前，这个股就30，40多了。。。。你不会是一直套到现在吧？？？？？
没有操作没事。分行送股都是自动兑现的
---------------------------------------------------------------8年啊！看到没？
我记得我还回答过一个问题。他是10年前买的。具体那个股票我忘记叫什么名字了。现在已经到三板里去了。。。。。
他居然10年没管那个股票！乃是神人也！

参考资料：发自肺腑的。

Answer 3

其实只要你选好股票坚定持有十年就会获得丰厚的回报的，至于巴菲特从哪来的钱，我就不知道了，也许起家的资本是继承的吧，但不断积累肯定是必不可少的。

Answer 4

　　巴菲特本人比较擅长于长线投资。
　　长线投资是购买公司生意的一部分，购买股票就是等于购买企业的一部分的股权。所以要选择优秀的质地，知名的品牌公司，市盈率要低于14倍，净利润增长率最低要保持10-25%增长，分红率保持3%左右，每年保持分红再投资增加对应股数。短期波动可以忽略不计，并持有5年以内才算真正的长线投资。投资者不会在短期波动或短期波动亏损内卖掉持有的股票及股份，在通常情况下，三年以上的持有者就应该算是长期投资了，但是有好多股东几乎是几年乃至十几年持有同一股票，这更是长线投资了。长线，多数情况下是以基本面为依据或者买入后期待公司出现大的发展进而带动股票价格出现涨幅。一般来说，一家公司的基本面很难在几个月内出现明显的转变，所以，如果以这种思路去介入股票的话，往往要持续一年以上，一般称为长线投资

Answer 5

我来说一下我对巴菲特理解，第一他的理论在美国是对的，因为在他炒股以前美国就有一百多年的股市了，在我国现阶段不一定对。但归根结底还是要看你的选股能力和理论知识，美国也有破产的上市公司。第二其实巴菲特是搞收购和发基金起家的，普通人想有他那样的财富是不可能的。我们要学习巴菲特的是他那种处变不惊，审时度势的态度还有他的那几句经典语录。学这些就够了。