甲公司拟进行证券投资,备选方案的资料如下:
(1)购买A公司债券。A公司债券的面值为100元,期限为2年,票面利率为8%,每年付息一次,到期还本,当前的市场利率为10%。
(2)购买B公司股票。B公司股票现行市价为每股14元,上年每股股利为0.9元,预计以后每年以6%的固定增长率增长。
(3)购买C公司股票。C公司股票现行市价为每股13元,基年每股股利为1,5元,股利分配将一直实行固定股利政策。假设甲公司股票投资的期望报酬率为12%。要求:
(1)计算A公司债券的发行价格;
(2)若甲公司按面值购买A公司债券,则其到期收益率是多少?
(3)计算B公司股票的价值;
(4)计算C公司股票的价值;
(5)根据上述计算结果,分析甲公司是否应投资上述证券。