如何从财务报表中挖掘投资机会 培训

Question

如题所述

Answer 1

一、财务报表之利润表
利润表是反映企业在一定会计期间经营成果的报表，是考量企业盈利状况的重要指标，其中隐藏了很多投资密码：
1.毛利率高，企业才有可能拥有高的净利润；
2.销售费用的多少，直接影响企业的长期经营业绩；一般来说，这类费用所占的比例越低，公司的投资回报率就会越高；
3.远离那些研究和开发费用高的公司；
4.在考察企业是否具有持续竞争优势的时候，一定要重视厂房、机器设备等的折旧费；
5.和同行业的其他公司相比，那些利息支出占营业收入比例最低的公司，往往是最具有持续竞争优势的。
二、财务报表之资产负债表
1.没有负债的企业才是真正的好企业；
2.现金和现金等价物是公司的安全保障；
3.零息债券是个有用的金融工具，既可以节税，也可为投资者带来收益。但投资风险也是存在的；
4.银根紧缩时的投资机会更多，所以不要把所有鸡蛋放到一个篮子里。保持充沛的资金流，这样，当银根紧缩时，就不会望洋兴叹错过良好的投资机会；
5.在选择投资的企业时，尽量选择那些不需要持续更新产品的企业，因为这样就不需要花费大量的资金在更新厂房和设备上；
6.长期贷款对优秀的企业来说是没必要的，但并不是说具有高额长期贷款的公司都不是好公司，要分析考虑负债原因，看是不是杠杆收购缘故。
三、财务报表之现金流量表
1.如果一个企业能够不依靠不断的资金投入和外债支援，光靠运营过程中产生的自由现金流就可以维持现有的发展水平，那么就是一个值得投资的好企业；
2.如果企业把大部分利润上交给母公司后，在账面上还有和同行业相同的业绩表现，那么你可以选择投资它；
3.最好的资金分配方式就是把利润返还给股东，这里有两种方式：一是提高股息，多分红；二是回购股票。