什么是期权历史波动率

Question

如题所述

Answer 1

期权历史波动率是通过对标的资产价格的历史数据进行分析和计算得出的指标，用于衡量标的资产过去一段时间内的价格波动性。它是根据已经发生的价格变动来计算得出的，反映了过去的波动情况。

计算期权历史波动率的一种常见方法是使用标的资产的历史价格数据。

以下是一种常见的计算方法，称为对数收益率法：

收集标的资产的历史价格数据，通常是每日收盘价。

计算每日收益率，即当日收盘价与前一日收盘价之间的相对变化。公式为：日收益率 = ln(Pt / Pt-1)，其中Pt是当日的收盘价，Pt-1是前一日的收盘价。

计算收益率的标准差，以衡量价格变动的波动性。标准差可以用来度量价格波动的大小。一种常见的计算方法是使用样本标准差公式，如S = √(Σ(Ri - R̄)^2 / (n-1))，其中Ri是每日收益率，R̄是平均收益率，n是样本数量。

将每日收益率的标准差乘以一个适当的倍数（通常是年化因子）来获得年化的历史波动率。年化因子可以根据交易日的数量进行调整，例如使用252个交易日作为年化因子，以考虑到一年中的非交易日。

历史波动率提供了对过去价格波动性的估计，可以作为衡量未来价格波动性的参考。然而，需要注意的是，历史波动率只是过去的数据，不能保证未来的波动性完全相同。市场条件和情况可能发生变化，因此历史波动率仅供参考，并不能直接预测未来的波动性水平。

Answer 2

期权波动率是期权交易中的一个重要的“修正值”（Fudge Factor）。在任何一个时间点上，交易者都可以确切地知道影响期权价格的下列因素：股票价格、定约价、离到期日的时间、利息和股息。唯一剩下的因素是隐含波动率。
计算的VIX波动率指数（VIX）是必需的隐含波动率，在最新的交易价格隐含波动率期权市场计算，以反映市场投资者对于未来市场预期的核心数据。这个概念是类似的到期收益率债券（到期收益率）：随着市场价格的变化，使用适当的本金和利率会打折息债券，当债券以折现率的现值等于该债券的市场价格是到期收益率，这是对债券回报率隐含。通过使用抗发射市场价格在计算过程评价模型利用国债到期收益率，收益率是到期收益率暗示。
隐含波动率的估计方法很多，计算期权的隐含波动率的时候，必须首先确定评价模型的选择，其他参数值和所需的选项所观察到的市场价格的时间。例如，在Black-Scholes期权定价模型（1973），价格，履约价格，无风险利率，期限和股票收益等数据的波动入公式的题材，的理论价格可用的选项。如果题材和期权市场是有效率的，价格充分反映其真实价值，以及正确的定价模式也可以在选项中，使用反函数的概念，通过市场价格和期权的市场价格可以观察到黑Scholes期权模型，可以发起反隐含波动率。因为代表的市场价格未来变动的，所谓的隐含波动率的投资者期望的隐含波动率。本回答被网友采纳