私募股权投资，是指向具有高成长性的非上市企业进行股权投资，并提供相应的管理和其他增值服务，以期通过IPO或者其他方式退出，实现资本增值的资本运作的过程。私募投资者的兴趣不在于拥有分红和经营被投资企业，而在于最后从企业退出并实现投资收益。
为了分散投资风险，私募股权投资通过私募股权投资基金（本站简称为PE基金、私募基金或者基金）进行，私募股权投资基金从大型机构投资者和资金充裕的个人手中以非公开方式募集资金，然后寻求投资于未上市企业股权的机会，最后通过积极管理与退出，来获得整个基金的投资回报。
扩展资料
私募股权投资基金的投资期非常长，一般基金封闭的投资期为10年以上。另一方面，私募股权投资基金的二级市场交易不发达，因此，私募股权投资基金投资人投资后的退出非常不容易。
再一方面，多数私募股权投资基金采用承诺制，即基金投资人等到基金管理人确定了投资项目以后才根据协议的承诺进行相应的出资。
参考资料来源：百度百科-私募股权投资
中国作为世界上增长最快的经济体，加上日益改善的投资环境和人民币升值的长期趋势，使得投资中国的资产得到的回报较高，引起私募股权基金对“中国战略”日益重视。中国也已成为亚洲最活跃的私募股权投资市场。私募股权投资机构在中国大陆地区共投资129个案例，参与投资的机构数量达77家，整体投资规模达129.73亿美元。
进入模式
增资扩股：企业向引入的海外战略投资者增发新股，融资所得资金全部进入企业，此种方式比较有利于公司的进一步快速的发展。如华平和中信资本参与哈药集团的改制过程中，以20.35亿元作价增资哈药取得其45.0%股权。
股权转让：由老股东向引入的投资者转让所持有的股权(通常是高溢价)，满足部分老股东变现的要求，融资所得的资金归老股东所有。如PAG接下了“中国童车之王”好孩子集团的67.4%的股权，出让方AIG、SB和第一上海各自获得2-5倍回报。
一般来说，增资和转让这两种方式被混合使用。如无锡尚德在上市前多次采用老股东转让股权和增资扩股引进国际战略投资者。在国外，还有一种常见的安排，即私募股权基金以优先股（或可转债）入股，通过事先约定的固定分红来保障最低的投资回报，并且在企业清算时有优先于普通股的分配权。[2]
鉴于国内投资市场的一些政策限制，国外PE进入时，一般不选择直接投资中国企业的本土实体，而要对企业进行改制，通过成立海外离岸公司或购买壳公司，将境内资产或权益注入壳公司，使国内的实体企业成为其子公司，以壳公司名义在海外证券市场上市筹资。这种方式俗称“红筹上市”。这样，就可将境内资产的收入和利润合法地导入境外控股母公司。私人股权投资基金对中国的投资和退出，都将发生在管制宽松的离岸。比如盛大网络，由于监管部门规定互联网内容提供商的经营牌照必须掌握在中国公司手里，那么构造上述通道来引渡资产，就成了不可或缺的安排。
在“尚德太阳能”案例中,就是在英属维京群岛成立由施正荣控制的Power Solar System Co., Ltd.,再通过该BVI公司收购了中外合资企业无锡尚德太阳能电力有限公司原有股东的全部股权,从而使其成为实际持有“无锡尚德”100%权益的股东。此后在上市过程中,又在开曼群岛成立了“尚德控股”,通过以“尚德控股”的股票与该BVI公司股东的股票进行换股,实现了“尚德控股”间接持有“无锡尚德”100%的权益,从而完成了境内企业的权益进入海外上市主体的目标。
股权设计方式
PE投资国内企业，在股权设计上是比较灵活的，而且，随着私募投资基金目的的不同[3]，其对于股权的要求具有不同的特点。
广义的私募股权投资可按投资对象和目的分为创业投资[4]、成长型投资、并购基金[5]、上市后私募投资（即PIPE）[6]、夹层投资[7]、重组/重振资本、Pre-IPO资本、不良债权投资、不动产投资以及专注于某具体行业或领域的私募股权投资资金等。
多数私募投资者除了参与企业的重大战略决策外，一般不参与企业的日常管理和经营。他们需要在董事会占有至少一个席位，拥有一票否决权，而且很多PE投资者会指派被投资公司的财务总监，对企业财务进行掌控。一般情况下私募股权投资基金占公司股份不超过30％。而且为了减少对于股份的稀释，采取可转换公司债券和可转换优先股之类的金融工具，并能根据需要做出调整。另外，国外PE的常见方法还有“卖出选择权”和转股条款等。卖出选择权要求被投资企业如果未在约定的时间上市，必须以约定价格回购私募股权基金的那部分股权，否则私募股权基金有权自由出售所持公司股权，这将迫使经营者为上市而努力。转股条款是指投资者可以在上市时将优先股按一定比率转换成普通股，同享上市的成果。
并购重组基金通过收购上市公司的股权，将其下市、重组、整合然后再上市，在这过程中必须先获得目标企业的控制权。也有一些PE投资基金逐渐倾向于从参股到控股，如麦格理基础设施基金通过控股提升企业价值获得高额回报， 它们期望从被动的少数股权投资转变为购买控制权，甚至100%买断。
参考资料：http://www.chinavalue.net/Article/Archive/2007/5/20/65626.html
本回答被提问者采纳私募股权基金的募集对象范围相对公募基金要窄，但是其募集对象都是资金实力雄厚、资本构成质量较高的机构或个人，这使得其募集的资金在质量和数量上不一定亚于公募基金。可以是个人投资者，也可以是机构投资者。
私募股权投资的风险，首先源于其相对较长的投资周期。因此，私募股权基金想要获利，必须付出一定的努力，不仅要满足企业的融资需求，还要为企业带来利益，这注定是个长期的过程。再者，私募股权投资成本较高，这一点也加大了私募股权投资的风险。
私募股权基金特点介绍：
私募资金
私募股权基金的募集对象范围相对公募基金要窄，但是其募集对象都是资金实力雄厚、资本构成质量较高的机构或个人，这使得其募集的资金在质量和数量上不一定亚于公募基金。可以是个人投资者，也可以是机构投资者。
股权投资
除单纯的股权投资外，出现了变相的股权投资方式（如以可转换债券或附认股权公司债等方式投资），和以股权投资为主、债权投资为辅的组合型投资方式。
风险大
私募股权投资的风险，首先源于其相对较长的投资周期。因此，私募股权基金想要获利，必须付出一定的努力，不仅要满足企业的融资需求，还要为企业带来利益，这注定是个长期的过程。
参与管理
一般而言，私募股权基金中有一支专业的基金管理团队，具有丰富的管理经验和市场运作经验，能够帮助企业制定适应市场需求的发展战略，对企业的经营和管理进行改进。但是，私募股权投资者仅仅以参与企业管理，而不以控制企业为目的。详情
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近几年市场上流行一句话，叫“人无股权不富”。但股权投资和私募一样，由于其门槛高、信息披露少，并不被老百姓们所熟知。不少投资者也许都会有过这样的困惑，同样是做私募，为何有的做股票，有的买股权？阳光私募、私募股权投资和信托产品，投资门槛都在100万左右，三者之间都有什么区别和联系？
阳光私募、私募股权及信托的含义
(1)阳光私募
首先，私募基金，是指受中国主管部门监管，一种非公开宣传的，私下向特定投资人募集资金进行的一种集合投资。简单理解就是，阳光私募基金是与公募基金相对应的，运作透明化、规范化的私募基金。目前，私募基金可以投资于中国证券市场上的股票、债券、封闭式基金、开放式基金、央行票据、短期融资券、资产支持证券、金融衍生品以及中国证券监会规定可以投资的其他投资品种。在实际运作中，私募基金的投资标的主要集中在股票、期货和债券等品种。虽然买私募需要支付高额认购费，但在一些第三方平台比如私募排排网，可以免认购费。
(2)私募股权
私募股权(PE)即“私募股权投资”，是指投资于非上市股权，或上市公司非公开交易股权，通过上市或者并购退出，获得高额收益的一种投资方式。即阳光私募主要投资二级市场投资上市的证券，而私募股权基金则主要投资于对未上市股权，最后通过上市或者并购退出获取高额收益。
狭义的私募股权投资主要是指对已形成一定规模、产生稳定现金流的成熟企业进行投资，这些投资标的企业往往都是出于创业的后期。而广义的私募股权投资则是指对包括种子期、初创期、发展期、扩展期、成熟期和Pre-IPO各个时期的企业进行投资，含天使、VC、PE等。PE虽然收益高，但投资周期也相对较长，投资者也可以借助股权母基金(FOF)的方式参与私募股权产品，分散投资不同的VC\PE，降低投资风险。
(3)信托
除了阳光私募和私募股权之外，信托也是备受高净值人士青睐的投资产品。信托是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿，以自己的名义，为受益人的利益或为特定目的，进行管理或处分的行为。信托资金投资标的可以横跨货币、资本和实业三大市场，理财周期一般在12个月以上，目前还基本属于刚性兑付的产品。
阳光私募、私募股权及信托的不同点
投资方向不同。阳光私募主要投资于沪深两市的A股股票、债券、基金、银行存款、股指期货等证监会允许的投资品种，而私募股权主要是投资企业融资和准上市企业。信托产品则将资金投向基础设施、房地产以及工商企业项目等。
投资周期不同。阳光私募的投资期限相对较短，封闭期通常为6-12个月，产品封闭期结束后就可以申请退出。私募股权的投资期限则相对较长，投资的资金参与到企业的发展之中，投资周期一般都在三个月以上。信托产品的投资期限则相对固定，在签署合同的时候都会约定投资期限，一般为1-3年，常见的是1年期和2年期产品。
收益来源不同。阳光私募基金的投资收益主要来源于在二级市场上的收益，私募股权的投资收益则是通过被投资企业成长，通过上市和并购等方式退出而获取高额收益，而信托产品的收益主要来源于融资企业的经营收入。
投资风险等级不同。在阳光私募、私募股权和信托中，信托产品属于中低风险产品，有固定收益，风险等级相对较低。而阳光私募则属于中高风险产品，其投资的收益主要取决于基金管理人的投资能力和市场情况，风险相对较高。在这三者之中风险最高的莫过于私募股权投资，其投资的成败主要取决于所投企业未来的发展程度，具有高风险高收益的特征。
阳光私募、私募股权及信托的相同点
阳光私募、私募股权及信托虽然有着诸多不同，但同样都作为高净值人群青睐的投资产品，也具备相同点。首先，相对于股票、公募基金等产品而言，这三者的流动性都相对较差，一般情况下在封闭期内不可以赎回;其次，管理费用基本上都是采取基本管理费+20%业绩报酬的模式;第三，无论是阳光私募还是私募股权和信托，都不能在市场上对投资者做公开的募集宣传。
小结
虽然具备高收益，但阳光私募、私募股权以及信托产品，都是具备一定风险的。投资者要想找到适合自己的、安全的产品进行稳健投资，还需要花费更多的心思谨慎挑选。在投资的过程中，除了筛选优秀的私募机构外，同样重要的还有找到靠谱的信息平台，比如私募排排网、银行券商等。