揭示SFC与HKMA监管差异：香港金融市场的双重监管揭秘
在繁华的香港金融市场中，两大监管机构——香港证券及期货事务监察委员会（SFC，Securities and Futures Commission）和香港金融管理局（HKMA，Hong Kong Monetary Authority）各司其职，确保金融市场的稳健运营。SFC是证券期货市场的核心监管者，而HKMA则专司银行业务和存款机构的监管。
SFC自2003年4月1日起，依据《证券及期货条例》行使权力，对受其监管的活动进行发牌和监管。任何想要涉足证券交易、期货合约交易或资产管理等受规管活动的公司或个人，必须在SFC取得相应的资格。这包括两种类型：一是成为持牌法团或持牌人士（通过SFC发牌），二是成为注册机构或注册人（即坊间所称的HKMA牌，通过HKMA的注册）。
判断是否需申请SFC牌照或HKMA注册的关键在于公司的性质。非认可财务机构的法团会通过SFC申请成为持牌法团，而隶属于这类法团的个人则成为持牌代表。而对于认可财务机构，如持牌银行，它们通过HKMA注册，员工成为注册机构的有关人士，高级管理人员则成为主管人员。
SFC与HKMA的主要区别在于，法团或个人是否属于认可机构。认可机构通常指的是持牌银行，而非所有在港注册的公司。对于这些机构，HKMA负责认可资格的授予、暂停和撤销，而SFC则专注于证券业的监管，包括对银行开展证券业务的前置注册。
在实际操作中，银行若想从事受证监会监管的证券业务，需先向金管局提交申请，金管局评估后递交给SFC进行注册。尽管前线监管仍然由金管局负责，但最终的发牌和监管权力在于SFC，而银行则作为注册机构受双重监管。
总结来说，SFC与HKMA的监管职责如下：
当遇到投诉时，SFC负责处理持牌法团和持牌人士的投诉，而HKMA则处理注册机构和有关人士的事务。
这样看来，两者在监管领域的分工明确，共同维护着香港金融市场秩序。理解并遵循这两者的监管要求，对于任何想要在这一市场中运作的实体来说，至关重要。