打死也不明白－关于债券的核算.痛苦在线等待...

Question

2007.12.31甲公司发行5年期一次还本，分期付息债券1千万元．票面利率6％，市场利率5％．
付息日期 支付利息 利息费用 摊销利息调整 摊余成本
2007.12.31 10432700
2008.12.31 60w 521635 78365 10354335
2009.12.31 60w 517716.75 82283.25 10272051
2010.12.31 60w 513602.59 86397.41 10185654
2011.23.31 60w 509282.72 90717.28 10094937
2012.12.31 60w 505062.94 94937.06 10000000
是不是这样理解：2007.12.31的摊余成本＝面值＋溢价
利息费用是银行给的利息，摊销利息调整是发行方实际支付的利息，而且是溢价发行提前收取了的，也就是说发行方实际支付的利息支出实际上为0，因为已溢价收取了．那么企业发现债券筹集资金一点代价都没付，因为付的代价是银行给的利息和溢价收取了，有这种好事？？？！！
如果利息费用是银行给发行方的，那么存在银行的发行价款就一直没取来用过？那么筹集资金来干什么？

Answer 1

　　债券的溢价发行是企业为以后各期多付利息而事先得到的补偿，所以它的票面利率高于同期银行存款利率。

　　你所列本例中，市场利率即为实际利率，而并不是你理解的银行存款利率。这个实际利率小于债券的账面利率，也就是说发行公司以后偿付的利息要高于按市场利率计算的利息，所以它要溢价发行。同理，如果市场利率为7%，而该债券票面利率为6%，那么发行者溢价发行的话，必定没有投资者购买这个债券，所以发行方必须折价发行。

　　债券的利息调整应在债券存续期间内采用实际利率法进行摊销。实际利率，即指应付债券在存续期间的未来现金流量，折现为该债券当前几面价值所使用的利率。比如你这个例子，该债券的实际发行价格＝1000*0.7835+1000*6%*4.3295＝1043.27（万元）（即以后需偿付的金额之和折现为现在的价值，其中5年后1000万本金相当于现在783.5万元，也就是说783.5万元按6%的复利存到银行五年后即可得到1000万元，利息折现是同样道理。当然，这得有一定财务管理的基础才好理解。）

　　这个利率之间的差额就是计入“应付债券－利息调整”的金额，本例中应：
　　借：银行存款 1043.27
　　贷：应付债券－面值 1000
　　应付债券－利息调整 43.27
　　此时可以理解为，该债券的账面价值为1043.27万元，也即为第一年债券的摊余成本。债券的摊余成本计算公式为：
　　债券的摊余成本＝上期债券的摊余价值－（按面值计算的利息-按实际利率计算的利息）
　　按此公式，发行时的摊余成本＝1043.27-（0-0）＝1034.27（万元）
　　年终计算摊余成本＝1043.27－（1000*6%－1043.27*5%）＝1035.4335（万元）
　　分录为：
　　借：财务费用等 52.1635（1043.27*5%）
　　应付债券－利息调整 7.8365（60－52.1635）
　　贷：应付利息 60（1000*6%）

　　此时，应付债券的账面余额＝1000+43.27-7.8365＝1035.4335（万元）即为下期应付债券摊余成本的计算基础。
　　下期摊余成本＝1035.4335－（1000*6%－1035.43358*5%）＝1027.2052（万元）

　　以后计算以此类推。

　　另：利息费用不是银行给的利息，可以理解为按照5%市场利率从银行贷款1043.27万元时应付的利息。显然，这个利息要少于按6%票面利率发行债券的利息。这就是企业发行债券所付出的代价。至于企业为什么不选择从银行贷款而是选择发行债券，这就存在一个优缺点对比问题。
　　通常从银行贷款的限制性条件比较多，而且筹资数量有限。而债券的持有人无权干涩企业的管理事务。这涉及到一些财务管理的知识，您若需了解可以翻阅相关的书籍。

　　共同进步！！本回答被提问者采纳

Answer 2

hehe 我也不懂