第1个回答 2008-01-07
企业估值，财务风险分析，股权结构，股东利益导向，股权定价，这是设计并购方案的基础。
如果处于目标公司选择阶段的话，可以从尽职调查的内容上着手。
一、调查目标
1、了解企业财务状况及盈利水平；
2、分析企业盈利水平的发展趋势；
3、与同行业水平相比较所处的状态。
二、调查内容及方法
1、取得企业财务会计管理制度和对外投资管理制度；
2、取得最近三年又一期的合并报表及母公司报表，并核查报表内项目的勾稽关系和报表间勾稽关系；
3、分别与审计师和企业财务部沟通，了解企业有关会计政策和有关内控制度的完备性及执行情况；
4、核查合并报表的范围及会计政策的一致性；
5、填写“财务分析表”（表8-1），并与同行业上市公司比较；
6、分析企业盈利水平的发展趋势；
7、与同行业企业相比较的财务优势与劣势；
8、分析企业在财务方面存在的风险如（包括但不限于）：
8.1资产负债率较高（过高）的风险；
8.2短期偿债压力较大的风险；
8.3应收帐款较高且易发生坏帐的风险；
8.4存货较高且易发生损失所风险；
8.5主营业务收入下滑的风险；
8.6盈利水平（能力）下降的风险；或毛利率下降的风险；
8.7对外投资收益不确定或对外投资失控的风险；
8.8三项费用过高或持续上升的风险；
8.9税收政策变化的风险；
8.10资产评估增值过高的风险；
8.11会计政策不稳健（如减值准备计提比例过低等）的风险；
8.12其他财务风险。
9、与审计师沟通，从财务角度了解企业的发展潜力；
10、与审计师沟通，了解企业财会工作制度的完整性及执行情况，了解财会人员素质、会计工作效率及质量状况；
11、了解审计前后财务数字的差异情况；
12、完成简要的财务分析评价报告。