遮岛镇的历史可以追溯到两宋时期，那时它隶属于南甸路军民总管府。在明朝，遮岛隶属于南甸宣抚司，原名为“田心”。据史书记载，明洪武二年（1396年），田心的范围大致涵盖了现在的克家巷、李家巷和王家井一带。
清朝咸丰元年（1851年），南甸宣抚司的官署从永安迁至遮岛，更名为“金莲城”。随着时间的推移，土司将其更名为遮岛，这个名称源于傣语，意为“下城”。在清朝，遮岛原属于田心管辖，直到1851年土司迁署至此，城内设立了四个区域，即“四丛”。民国二十一年（1932年），遮岛正式升格为镇，城区成为第一保。1936年3月，国民党梁河党部从大厂迁至遮岛司署。
1950年，梁河各族行政委员会成立，遮岛成为其驻地。1952年，遮岛成为梁河县城的所在地，1954年升格为区级镇，1956年归属河西区遮岛镇。随后在1958年，遮岛划归腾冲县河西区的九保镇。1959年，更名为九保公社遮岛大队。1961年，随着梁河县制的恢复，遮岛再次改为遮岛区。1964年，遮岛恢复为镇的建制。1969年，遮岛改名为红旗公社，设有红光大队。1971年9月，遮岛再次归属九保公社，设有遮岛大队。直至1984年，经云南省人民政府批准，遮岛正式成为县级镇，这一地位一直延续至今。
遮岛镇位于县境中部偏西北，是全县政治、经济、文化中心，全镇国土面积为25.62平方公里，海拔1030-1740米，辖四个社区和两个村民委员会，有汉、傣、阿昌、佤、傈僳等多个民族，南亚热带季风气候，雨量充沛，气候温和，历史悠久，自然资源丰富。