铁道债的定价方式

Question

如题所述

Answer 1

1.核准定价（1995.09-2006.10）。由发行人、承销机构共同商议，综合发行人资金需求、投资人品种选择、市场利率水平，确定铁道债发行价格，报主管机关批准。发行人依据批复价格，募集资金。
2.簿记建档（2006.10-2007.12）。2006年10月，发行2006年第一期铁道债，其中：7年期品种仍然采用定价发行（通过深交所网上发行，托管记载在中证登深圳分公司），10年期、20年期品种均为网下发行（托管记载在中债登），首次采用簿记建档方式定价，簿记区间10bp。
3.银行间市场招标（2007.12-至今）。2007年12月，发行2007年第二期铁道债，首次采用银行间市场招标系统发行，招标区间50bp。